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为了更好地挖掘创业板投资机会,以更专业科学地视角开展指数投资,华夏基金携手锐联资产,借助Smart Beta策略,基于不同的因子开发了创业板低波蓝筹指数及华夏创蓝筹ETF,推出了华夏创蓝筹ETF联接(以下称本基金),通过对目标ETF基金份额的投资,追求跟踪标的指数,获得与指数收益相似的回报。
创业板:估值合理,有望享受科创板溢出效应

汇集新兴 成长性高:在行业分布上,创业板与中国新经济转型方向高度一致,汇集中国新兴成长企业。在个股业绩上,创业板2018年三季度ROE增速为14%、营业收入增长率为17%,高于沪深300、中证500等指数,且具有持续性。

市场回暖 估值合理:受“内、外”资共振影响,A股市场情绪不断回暖,创业板估值持续提升,目前PE56.3倍,位于67.7%历史分位,PB4.87 倍,位于53.5%历史分位,仍处于合理水平,这代表着投资创业板具备较好的安全边际和配置价值。

享科创板溢出效应:回顾创业板开板后,中小板、中证500相比沪深300涨幅分别高出6.9%和20.0%,换手率分别高出2493.9%和2691.9%,这在一定程度上体现了溢出效应。预计2019年随着科创板即将落地,创业板无论在资金流入还是交易活跃度上,也有望受益于资本市场创新改革所带来的资金溢出效应,具备更大向上空间。(数据来源:Wind,截至2019年4月30日)

创蓝筹:指数投资,聚焦持续稳健经营的创业板优质公司

Smart Beta策略,是以海内外学术研究所挖掘的长期有效因子为导向,捕获风险溢价或因子敞口。从国内量化策略的发展趋势来看,战术型投资者更倾向于用此替代主动管理产品;对于战略型投资者,其风险暴露可控,有利于实现长期风险收益均衡。

创业板低波蓝筹指数,以创业板流通市值前30%的股票作为股票池,通过质量因子和低波因子筛选出50只股票作为成份股,反映创业板中具备良好盈利、稳健财务质量且波动率较低的上市公司的整体情况。

数据来源:Wind,截至2019年4月9日
对比创业板指:创蓝筹指数的年度收益、累计收益表现更优

统计2013-2018年,相比创业板指,创蓝筹全收益指数的年度超额收益(超8%)明显,不仅在市场下跌时实现有效的下行保护,在大部分上涨年份也占优!

数据来源:Wind,2012年12月31日-2018年12月31日,年化收益率为月度收益率年化
对比创50指:创蓝筹指数的超额收益更突出

统计2013-2018年,相比创业板50指数,创蓝筹指的超额收益更加明显,仅有2013年跑输,主要还是在下行保护上的贡献,创业板50上行的参与度一般,但下跌参与度更加剧烈。

数据来源:Wind,2012年12月31日-2018年12月31日,年化收益率为月度收益率年化
创蓝筹指数特点:以质量+低波双因子打造的沉稳之剑,聚焦创业板2.0时代中持续稳健经营的优质公司

基于质量、低波因子遴选出优质上市公司,力争贡献相对稳健的超额收益;

以市值权重为基础,通过质量、低波双因子加持进行权重调整,在加强因子暴露的同时,尽可能控制换手率和投资容量;

根据历史回测数据,长期战胜创业板指,尤其在市场下跌情况下,超额收益突出,尽显沉稳风范。

锐联资产所开创的Smart Beta策略获全球广泛采用,早在2009年与中证指数公司合作开发基于中国市场的RAFI基本面指数系列。

2017年12月,华夏基金与锐联建立战略合作伙伴关系,共同开发基于中国市场的因子投资Smart Beta策略,受到了投资界的广泛关注。目前合作推出创蓝筹指数(399295)、创成长指数(399296),将进一步以更专业的投资实力挖掘创业板投资机遇!

华夏创蓝筹ETF联接基金投资于目标ETF(基础基金)的比例不低于基金资产净值的90%。因此,在风险收益特征上,ETF联接基金与基础基金基本一致,但在运作方式上有三大特征:

(1)低门槛、低费用:联接基金对投资目标基金部分(该部分占比不低于90%)不收取管理费和托管费。联接基金降低了ETF的申购门槛,便于投资者参与。

(2)购买方式灵活:联接基金提供给投资者场外参与的渠道,购买方式灵活,投资者可以在银行、券商等场外代销渠道便利的申赎交易。

(3)优质的定投标的:指数基金是最适合定投的基金品种之一。联接基金发行后,投资者便能像其它开放式基金一样轻松在银行、券商等机构开展定投。

华夏基金管理有限公司是境内管理基金规模领先、综合实力最强的基金管理公司之一。华夏基金服务机构客户超过44000余户,服务公众持有人超过1亿户。华夏基金秉承“为信任奉献回报”的企业宗旨,注重将投资收益及时转化为红利,为投资人创造了丰厚的回报,累计为持有人分红超过1500亿元。(数据来源:华夏基金,截至2019年3月31日)

华夏基金目前管理14只ETF产品,截至2019年一季末,旗下管理的权益ETF产品规模达1027亿元,在公募基金行业内排名第1,是境内首家旗下管理权益类ETF突破千亿规模的基金公司。

过去四年(2015、2016、2017、2018年),华夏基金均获得被动投资金牛基金公司奖项。(数据来源:Wind,截至2019年3月31日;评奖时间截至2019年4月14日 中国证券报)

华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,吸收了大批海内外专业人士,选拔了知名高校的优秀人才,构建了精英荟萃的投研平台,投研决策和风控机制成熟,打造了业内规模领先、优秀的投资团队。投研人员约200人,实现了全行业覆盖,在业内处于领先地位。

华夏基金数量投资部是业内最早成立的独立数量投资团队(2005年成立),数量投研团队由22位具有多年丰富经验的海内外专业投资经理以及专职研究人员组成。其中基金经理6位,投资经理4位,人员结构稳定,基金经理平均从业年限14年。

基金名称 华夏创业板低波蓝筹交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
基金简称 华夏创蓝筹ETF联接
基金类别 ETF联接基金
基金代码 A类:007472、C类:007473
发售方式 本基金认购以金额申请。投资者认购本基金份额时,需按基金份额发售机构规定的方式全额交付认购款项。投资者可以多次认购本基金基金份额,通过基金管理人直销机构或华夏财富认购本基金A类或C类基金份额的,每次认购金额均不得低于1.00元(含认购费),通过其他代销机构认购本基金A类或C类基金份额的,每次最低认购金额以各代销机构的规定为准,累计认购金额不设上限。销售机构可调整每次最低认购金额并进行公告。认购申请受理完成后,投资者不得撤销。投资者在认购时须注意选择相应的份额类别,正确填写拟认购基金份额的代码。
投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资,追求跟踪标的指数,获得与指数收益相似的回报。
投资范围 基金主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标,基金还可投资于非成份股、债券、股指期货、股票期权、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为:本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券。
投资策略 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况,本基金将综合目标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素分析,对投资组合进行监控和调整,密切跟踪标的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股、备选成份股来跟踪标的指数。为了更好地实现投资目标,基金还有权投资于股指期货、期权和其他经中国证监会允许的衍生工具。基金投资股指期货、期权等衍生工具将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、期权合约,以提高投资效率,从而更好地跟踪标的指数,实现投资目标。基金还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回以及股指期货、期权之间的投资操作,以增强基金收益。
业绩比较基准 创业板低波蓝筹指数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%
风险收益特征 本基金为目标ETF的联接基金,目标ETF为股票型指数基金,因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金产品风险等级为中高风险(R4)。

认/申购费率

投资者在认/申购A类基金份额时需交纳前端认/申购费

认购份额 认购费率 申购费率
认购金额 < 100 万元 1.00% 1.20%
100 万元 ≤ 认购金额 < 200 万元 0.80% 0.90%
200 万元 ≤ 认购金额 < 500 万元 0.50% 0.60%
认购金额 ≥ 500 万元 1000.00元/笔 1000.00元/笔

投资者如认/申购C类基金份额,则认/申购费为0。

2.赎回费率

持有期限 赎回费率
1持有期限<7天 1.50%
7天≤持有期限 <30天 0.50%
持有期限≥30天 0

3.其他费用

管理费:本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.50%年费率计提。

托管费:本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除基金资产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分的0.10%的年费率计提。

销售服务费:A类基金份额不收取销售服务费,C类基金份额销售服务费年费率为0.40%。

本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。过往业绩不代表未来表现。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者以1元初始面值认购基金,在市场波动等因素的影响下,基金净值有可能低于初始面值。本基金属于股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股,在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。基金产品风险等级为中高风险(R4)。市场有风险,投资需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或保证。本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。