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华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金(以下称本基金)采取三年定期开放运作模式,可投资于A+H市场,其中港股投资比例不超过股票资产的50%,进而挖掘更多绩优龙头,并适当分散组合风险。在控制风险的前提下,力争控制本基金的回撤水平,实现基金资产的长期稳健增值。

2019年以来,受益于经济数据企稳、流动性宽裕等,叠加监管政策利好、科创板制度加速推进,资本市场投资情绪回暖。短期波动中孕育着结构性机会,全市场长期投资价值有望愈发显著。

中期继续看好A股:

1)货币政策转向宽松,财政政策加力提效,政策底得到进一步确认;

2)信用周期改善预期增强,经济有望在年内逐步触底;

3)A股估值处于历史底部,长期配置吸引力显著提升;

4)资本市场改革创新,科创板的推出对经济可持续发展具有重大作用。

对于A股市场,无论风格怎样轮动,真正优秀的龙头公司都将引领行业,领跑价值之路,优选基金有望更好地分享长期收益。

本基金采取三年定期开放的运作模式,对于基金管理者而言,有利于提高投资组合的稳定性,进而实施中长期投资策略,把握优质个股中长期价值;对于基金持有人而言,定期开放模式相当于长期投资,尽可能避免追涨杀跌,力争享受资本市场长期潜在回报。体现了本身追求稳健收益的目标,兼顾了投资策略的独立性与持有人投资纪律相互契合的问题。

本基金力争控制基金相对大盘指数(中证800指数)的年度回撤水平维持在合适的水平,通过有效的投资和风险管理方法,为投资者提供长期稳健的收益。

滚动持有3年,长期收益优势突出:以蔡向阳管理的华夏回报混合基金为例,作为以绝对收益为目标的混合型基金,对比全市场同类偏股混合型、平衡混合型基金指数进行固定期限滚动收益率观察。即2014年至今,任意时点买入,华夏回报的三年持有收益无论在胜率上、还是平均收益率上都显著超越同类偏股混合、平衡混合基金。

正收益概率100%:任意时点买入并持有华夏回报3年,实现100%正收益(零亏损),超过同期偏股混合、平衡混合基金(70.62%、77.02%正收益)。

平均收益率领先:任意时点买入并持有华夏回报3年,实现平均38%收益率,最高可接近70%。

数据来源:Wind,2014-5-28至2019-7-30;

共531个观察值;收益率为区间累计收益率,非年化

高年化收益:自2003年成立以来,华夏回报混合基金近16年实现年化收益率达17%。

超11倍回报:华夏回报混合基金成立以来累计收益1119%,全市场仅有12只产品收益超10倍。

低净值回撤:2008年以来,在市场波动中有8次沪深300指数持续跌幅超过15%,而华夏回报同期跌幅均大幅低于市场平均水平,其中6次的跌幅小于指数跌幅50%。

分红83次:华夏回报混合基金成立以来分红83次,每单位份额累计分红3元;业内分红次数最多的主动管理权益型基金。

市场荣誉:成立以来共获评7项业内大奖,2017年同时斩获中证报“金牛基金“和证券时报”明星基金”奖。

超越同类:今年以来华夏回报混合收益率达25%,超越同类平衡混合型基金(同期收益17%)。

同一基金经理管理:本基金将由华夏回报混合、华夏回报二号混合基金经理蔡向阳亲自管理,在控制风险的前提下,力争控制基金的回撤水平,实现基金资产的长期稳健增值。在投资理念上,本基金将至始至终坚持价值投资,遵循非常严苛的选股标准注重长期收益。

(1)价值选股:秉承价值投资理念,深入研究,基于对企业未来盈利与估值的充分信心,淡化短期波动,低换手率。

(2)基本面选股:看重业绩稳定性与所处行业的长期成长性,以基本面因素作为选个的首要标准,不参与市场短期炒作。

(3)追求长期收益:至始至终注重长期绝对收益,淡化短期波动,集中精力挖掘长期牛股,降低频繁调仓带来的成本。

在选股理念上,深耕行业,扎实研究,重点投资于高ROE、具有较高行业壁垒、市占率较高、业绩长期增长空间确定的上市公司,尤其是消费、医药、高端制造业等领域,以期分享这些优秀公司的长期成长。

作为长期价值投资的践行者,蔡向阳在追求绝对收益上始终有着突出的业绩表现。自2011年以来,所管理的每一个组合在年度回报或回撤水平上,均有着超越同类或大盘的表现,这正是源于其系统的投资框架与稳健的投资心态。

华夏基金管理有限公司是境内管理基金规模领先、综合实力最强的基金管理公司之一。华夏基金服务机构客户超过46000余户,服务公众持有人超过1亿户。华夏基金秉承“为信任奉献回报”的企业宗旨,注重将投资收益及时转化为红利,努力为投资人创造了丰厚的回报,累计为持有人分红超过1536亿元。(数据来源:华夏基金,截至2019年6月30日)

华夏基金在业内最早提出了“研究创造价值”的投资理念,吸收了大批海内外专业人士,选拔了知名高校的优秀人才,构建了精英荟萃的投研平台,投研决策和风控机制成熟,打造了业内规模领先、优秀的投资团队。投研人员约200人,实现了全行业覆盖,在业内处于领先地位。

基金名称 华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金
基金简称 华夏常阳三年定开混合
基金类别 混合型证券投资基金
基金代码 007207
发售方式 本基金认购以金额申请。投资者认购本基金份额时,需按基金份额发售机构规定的方式全额交付认购款项。投资者可以多次认购本基金基金份额,通过基金管理人直销机构或华夏财富认购本基金基金份额的每次认购金额不得低于1.00元(含认购费),通过其他代销机构认购本基金基金份额的每次最低认购金额以各代销机构的规定为准。销售机构可调整每次最低认购金额并进行公告。认购申请受理完成后,投资者不得撤销。
定期开放 指本基金采取的在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的模式。
开放期 本基金自封闭期结束之后第一个工作日起进入开放期,期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于五个工作日并且最长不超过二十个工作日,开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。如封闭期结束之后第一个工作日因不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期自不可抗力或基金合同约定的其他情形的影响因素消除之日起的下一个工作日开始。如在开放期内发生不可抗力或基金合同约定的其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的,开放期时间中止计算,在不可抗力或基金合同约定的其他情形影响因素消除之日下一个工作日起,继续计算该开放期时间,直至满足开放期的时间要求。
封闭期 本基金的封闭期为自基金合同生效之日(含当日)起或自每一开放期结束之日次日(含当日)起,至该日三年后的年度对应日的前一日止。年度对应日指某一个特定日期在后续年度中的对应日期,如该年无此对应日期,则取该年对应月份的最后一日。若该对应日期为非工作日,则顺延至下一个工作日。如果基金份额持有人在当期封闭期到期后的开放期未申请赎回,则自该开放期结束日的次日起该基金份额进入下一个封闭期,以此类推。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务(红利再投资除外)。
投资目标 在控制风险的前提下,力争控制本基金的回撤水平,实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具(含同业存单)、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
投资组合比例 封闭运作期内,股票资产占基金资产的比例为40%-80%(开放运作期开始前3个月至开放运作期结束后3个月内不受此比例限制)。其中,港股投资比例不超过股票资产的50%,基金投资于权证的比例不超过基金资产的3%。
开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
业绩比较基准 中证800指数收益率×50%+经汇率调整的恒生指数收益率×10%+中债综合指数收益率×40%。
风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金、货币市场基金。基金产品风险等级为中风险(R3)。
1.认/申购费率
认/申购金额 (含认/申认购费) 前端认/申购费率
50万元以下 1.20%
50万元以上(含50万元)-200万元以下 0.80%
200万元以上(含200万元)-500万元以下 0.50%
500万元以上(含500万元) 1000.00元/笔
2.赎回费率
持有期限 赎回费率
持有期限 < 7天 1.50%
7天≤持有期限 < 30天 0.75%
30天≤持有期限 < 365天 0.50%
持有期限 ≥ 365天 0
3.其他费用
管理费 托管费
1.50% 0.25%

风险提示:本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。过往业绩不代表未来表现。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者以1元初始面值认购基金,在市场波动等因素的影响下,基金净值有可能低于初始面值。本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金、货币市场基金。基金产品风险等级为中风险(R3)。市场有风险,投资需谨慎。投资者购买基金时,请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或保证。本产品由华夏基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。