投资策略
(一)资产配置策略本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价，结合投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。(二)低碳科技主题配置策略1、低碳科技主题的界定(1)能源工业领域中，排放温室气体的行业主要包括电力及电力设备等行业，本基金将挑选这些行业中通过科学技术创新来降低碳排放的上市公司作为本基金的投资标的；(2)制造工业领域中，排放温室气体的行业主要包括家电行业、医疗器械制造行业和轻工制造行业，本基金将挑选这些行业中通过生产绿色节能环保型产品来降低社会碳排放的上市公司作为本基金的投资标的；(3)交通运输领域中，排放温室气体的行业主要包括汽车、船舶以及航空设备等制造行业以及交通运输行业，本基金将挑选这些行业中通过转变运输工具和运输方式来降低碳排放的上市公司作为本基金的投资标的；(4)农业领域中，本基金将挑选该领域中通过转变耕作模式降低碳排放的上市公司作为本基金的投资标的。未来随着经济增长方式转变和产业结构升级，低碳科技主题相关投资领域的外延可能逐渐扩大，本基金将视实际情况调整上述对低碳科技主题相关领域及其行业的识别和认定。2、行业配置策略本基金的行业配置策略如下：(1)主要配置于能够直接降低温室气体排放的行业领域，如基础科技产业：机械、电子、计算机、通信；中游制造产业：交运设备、家电、轻工制造、电力设备；下游能源及交通产业：电力及公用事业、交通运输。(2)其他的能够间接降低温室气体排放的行业领域。(3)具体不同行业的配置取决于低碳经济的宏观产业政策、行业及公司基本面的风险收益比。3、个股精选策略(1)上市公司业务发展以低碳科技为主要战略方向，或即将或正在进行以低碳科技为主要方向的公司战略转型。(2)上市公司取得与低碳科技相关的专项发明专利或已有的相关专项发明专利即将转化为产品。(3)上市公司主营业务收入中，至少20%的收入来源于低碳科技业务相关的产品。(4)上市公司净利润中，至少20%的利润来源于低碳科技业务相关的产品。(三)债券投资策略1、自上而下确定组合久期及类属资产配置通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究，结合宏观经济模型(MEM)判断收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率，结合类属配置模型确定类别资产配置。2、自下而上个券选择通过预测收益率曲线变动的幅度和形状，对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率，结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素，发现市场中个券的相对失衡状况。重点选择的债券品种包括：a.在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券；b.有较好流动性的债券；c.存在信用溢价的债券；d.较高债性或期权价值的可转换债券；e.收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。①利率预期策略基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势，在此基础上预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。②信用策略基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平，结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。③时机策略A.骑乘策略。B.息差策略。C.利差策略。D.资产支持证券投资策略。E.可转换债券投资策略。A)相对价值分析B)基本面研究C)估值分析F.中小企业私募债投资策略。(四)股指期货投资策略本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。投资计划。
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