投资策略
在国家经济结构转型、经济增长方式转变的背景下，本基金将紧跟中国经济发展的趋势，深入分析中国经济持续发展的动力，包括产业结构升级、新兴产业发展、消费升级、一带一路区域联动等因素，精选该动力驱动下较高投资价值和成长性的优质上市公司。1、资产配置策略本基金将综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，重点关注包括GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，结合股票、债券等各类资产风险收益特征，确定合适的资产配置比例。本基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例，动态优化投资组合。2、股票投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，深入分析中国经济持续发展的动力，包括产业结构升级、新兴产业发展、消费升级、一带一路区域联动等因素，挖掘个股的投资价值，自下而上精选具有较高增长潜力的公司构建投资组合，并在实际投资过程中进行调整优化。具体来说，主要基于公司研究团队对个股基本面的深入研究和细致的实地调研，以及通过对上市公司的治理结构、经营机制、竞争优势、成长性、盈利驱动来源、运营情况等多个维度对上市公司进行评估，综合评判对上市公司的投资价值，精选具有较高投资价值和成长性的上市公司构建投资组合。在具体操作上，本基金将结合定量分析与定性分析深入挖掘个股。一方面，本基金将通过定性分析，从上市公司的公司治理结构、竞争优势、市场前景、技术实力等多个维度判断公司的成长性和投资价值，选择具有清晰的发展战略、经营状况良好、在产品、技术、服务等方面具备较强优势的上市公司股票。另一方面，本基金将通过定量分析，对公司的财务状况、盈利质量、成长能力、估值水平行估值评估，选择具有投资潜力的个股。主要考察的指标有：资产负债率、资产周转率、流动比率等、近三年平均净资产收益率(ROE)、近三年平均投资资本回报率(ROIC)、净利润增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、市盈率(P/E)、市净率(P/B)等。3、债券投资策略本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。4、股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。5、资产支持证券投资策略本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等因素，主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。6、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。
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