投资策略
Ⅰ.封闭期投资策略本基金借助基金管理人的投资研究能力，在投资管理过程中，通过有效的资产配置策略和股票投资策略构建投资组合，在严格控制风险的前提下，精选科技龙头主题投资标的，追求超越业绩比较基准的投资回报。1、资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并根据各类资产风险收益特征的相对变化和基金资产状况，适时动态调整各类资产的投资比例，在控制风险的基础上提高基金的收益潜力。2、股票投资策略(1)科技龙头主题的界定① 研发支出占主营业务收入的比例不低于 8%；② 市值不低于人民币 30 亿元，且最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元；③ 市值不低于人民币 40 亿元，且主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果；④ 市值不低于人民币 20 亿元，最近一年营业收入不低于人民币 3 亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币 1 亿元。(2)科技龙头主题投资策略本基金根据科技龙头主题范畴选出备选股票池，之后在此基础上通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方法挖掘出优质上市公司，构建股票投资组合。行业配置方面，本基金通过“自上而下”的方法对科技龙头主题相关行业进行分析，从国家政策、产业周期、行业发展趋势、行业竞争格局、行业估值水平等维度对相关子行业进行评估判断，初步确定相关行业的投资价值和配置建议。然后根据公司投研团队的分析建议，结合市场投资环境的判断进一步确定各子行业的配置比例，并动态调整行业配置比例。个股选择方面，本基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析，筛选出科技龙头主题中具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司。1)定量分析方面，本基金主要从成长能力、研发水平、盈利能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。①成长能力②研发水平③盈利能力④估值水平2)定性分析方面，本基金重点考察标的公司产品技术含量、技术发展前景、行业地位、所处行业前景、财务管理和治理结构等方面的能力。①具备核心竞争优势②行业地位显著③治理结构规范，管理能力强。(3)港股投资策略对于港股通标的股票投资，本基金将重点关注在香港市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；A 股市场稀缺的香港本地公司、外资公司；精选香港市场具备优质成长属性的上市公司。基金参与港股通交易，基金可根据投资需要或市场环境变化，选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于港股。3、债券投资策略本基金将结合对未来市场利率预期，运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。4、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。5、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。6、股票期权投资策略本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。7、国债期货投资策略本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。8、参与转融通证券出借业务本基金将在封闭期内，充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与转融通证券出借业务。Ⅱ.开放期投资策略开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。
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