投资策略
1、大类资产配置策略本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进行综合分析，采用定量和定性相结合的研究方法，确定本基金在股票、债券等各类资产的投资比例。2、股票投资策略本基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究，精选盈利能够可持续增长的行业，定性分析和定量分析相结合，严格控制组合风险和回撤。具体来说，本基金股票投资采用“自下而上”的个股精选策略，精选以企业核心经营理念为驱动力，追求质量型发展的优质企业，谋求基金资产的稳健增值。(1)“内核驱动”型公司的界定本基金股票投资重点关注以企业核心经营理念为驱动力，追求质量型发展的优质企业。本基金主要采用定性的方法对企业核心经营理念进行综合评估，采用定性加定量的方法遴选优质个股。对内核驱动型公司证券的投资具体分以下两个维度进行定性筛选：1)企业核心经营理念。个股选择首先关注企业的内生性，重点考察企业核心经营理念，在追求经营成功过程中是否坚持其所推崇的核心经营理念，企业的内在核心经营理念是否以人的需求为根本，持续为客户提供服务、创造价值，并对股东、员工等利益相关者做出贡献。2)企业的商业模式。在具备前述内在核心经营理念的前提下，考察企业的商业模式能否为消费者或客户提供越来越好的产品和服务，能否把为客户创造的价值有效的转换为企业利润和为股东创造的价值，以此形成立体的评估模型。寻找着眼于长生命周期、具备端到端的产业链影响力、定价能力、以研发为导向提供多样化产品服务的优秀投资标的。(2)“内核驱动”型公司股票的选择本基金将通过对上市公司的深入调研和重点分析研究，采用定性加定量的方法遴选以核心经营理念为驱动力，具备可持续性的商业模式，其生产和经营能够创造利润的优质个股。(3)港股通标的股票投资策略本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。选择基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。3、普通债券投资策略本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。(1)债券投资组合策略本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方面，判断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。(2)个券选择策略在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资回购等要素，还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略。4、可转换债券与可交换公司债券投资策略本基金可投资于可转债债券、可交换公司债券，该类债券赋予债券投资者某种期权，比普通债券投资更加灵活。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值，债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素；权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析，包括估值水平、盈利能力及未来盈利预期等。5、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。6、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。7、资产支持证券投资策略在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价，选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
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适合人群
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