投资策略
1、大类资产配置本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等)和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。2、股票投资策略(1)产业前瞻投资策略①产业前瞻的投资原理本基金将依据产业前瞻投资的基本原理来构建和管理股票投资组合。社会经济活动中存在各种前瞻性产业，从大的类别来看，主要体现在产业结构调整、技术进步和产能升级等方面，能够提高生活水平、提升生产效率、加快经济发展。该类前瞻性产业符合推动社会进步的方向，相关行业中的公司从中长期来看具备投资价值。产业前瞻投资重视中观研究，通过把握中观行业景气，寻找景气拐点，发掘具有长期投资价值的前瞻性产业。同时，根据宏观经济状况判断市场可能出现的极端风险并予以规避。在个股选择上，主要选择引领或顺应前瞻性产业的公司，不管宏观经济和股市环境如何变化，从长远来看有优质资产质量、良好现金流、好的管理层和好团队下的优质公司，其内含价值都在持续提升，具有明显的长期投资价值。②产业前瞻的分析原则前瞻性产业的分析原则包括但不限于以下三类：产业结构调整、技术进步和产能升级。相关产业的分析原则各不相同。产业结构调整着眼于研究经济社会发展对产业的影响，其中包括但不限于ESG、PEST等研究方法。分析技术进步的核心在于技术进步对供给的改善能否创造有效的新增需求，在产业变迁的过程中，是否具备自我进化力和持续价值创造能力，其中包括产业生态系统、产业生命周期等研究方法。分析产能升级的关键则主要在于新产能是否提升生产效率或降低了生产成本，其中包括但不限于CBA分析等研究方法。(2)A股投资策略在股票投资上，本基金将以自下而上的个股选择为主，通过定性分析与定量分析相结合的方法在全市场挖掘优质上市公司，构建股票投资组合，分享经济增长和转型的红利，力争长期战胜基金的业绩比较基准，为投资者创造阿尔法收益。在定性方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素。在定量方面，本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。(3)港股投资策略本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层(例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等)、行业集中度及行业地位(例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定价能力等)、公司业绩表现(例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等)。3、债券投资策略本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报。4、可转债和可交债投资策略5、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。6、国债期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。7、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。
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