投资策略
1、大类资产配置策略本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对经济基本面、宏观政策、市场情绪、行业周期等因素进行定量与定性相结合的分析研究，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。2、股票投资策略(1)科技创新主题的界定本基金所界定的科技创新企业主要是指坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点关注属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业。(2)个股精选策略本基金将采用“自上而下”选择细分行业及“自下而上”的方式挑选公司。在选择细分行业时，我们遵循国家政治经济政策精神，选择选择长期增长前景较好、市场空间足够大、契合战略性新兴产业定位的行业。在这些细分行业中，我们从定性和定量两个角度对公司进行研究，其中，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准；此外，重点考量公司是否具备核心竞争力、自主知识产权、是否拥有成熟研发体系和商业模式。综合来看，具备真正成长和科技创新能力、具有良好公司治理结构和优秀管理团队、在财务质量和价值方面达到要求的公司进入本基金的基础股票组合。(3)科创板股票投资策略本基金将充分发挥基金管理人研究团队自下而上的选股能力，基于对科创板个股基本面的深入研究和细致的实地调研，精选股票，构建科创板的股票投资组合。行业配置层面，考虑行业的生命周期、供需缺口、投资周期、产业政策、估值水平等方面因素。个股精选层面，我们坚持“成长性优先、成长和估值相匹配”的选股准则，从定性和定量两个角度对公司进行研究。具体来讲，将通过以下标准对股票的基本面进行定性研究分析，并筛选出基本面优异的上市公司：第一，公司竞争优势。主要考察公司的核心业务竞争力、定价能力、市场地位、经营管理者能力、人才资源等；第二，公司治理结构。主要考察上市公司是否具有清晰、合理、可执行的发展战略；管理团队是否团结高效、经验丰富，是否具有进取精神等；第三，公司盈利模式。重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度，考察公司核心产品和服务的不可复制性、可持续性，以及受国家产业政策的扶持程度、公司在同业中的地位等；第四，公司财务数据。主要考察公司的同类型产品成本、毛利率以及公司整体的费用率、营业利润率、周转率、净资产收益率、经营活动现金率净额/销售收入等财务指标是否显著优于竞争对手。本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源，采用评估目标公司的历年复合收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等定量方法，灵活运用各类估值方法评估公司的价值，评估指标包括：PS、EV(公司总市值)/EBITDA(息税前利润)、EV/经营现金流净额、PB等，选择成长性和估值相匹配的、具有长期增长潜力的公司进行投资。3、在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合。在债券类品种的投资过程中，本基金将遵循在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。4、资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。5、股指期货投资策略本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：(1)避险。主要用于市场风险大幅增加后规避市场风险，降低基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；(2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率；此外，在条件适合的情况下，本基金将根据风险管理的原则，适当利用股指期货进行套期保值，以降低资产组合风险。
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适合人群
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