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首页>公募基金>银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A

净值走势 累计净值走势

银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A

  • 基金代码
    161834
  • 基金类型
    混合型
  • 最新净值/涨跌幅
    1.827/-1.72%(2026-02-13)
  • 区间涨跌幅
    4.64%(今年以来)16.97%(近一年)98.32%(成立以来) (数据截止日期：2026-02-13)
  • 数据来源
    wind
  • 最低申购费率
    0.15%(1.50%)
  • 风险类型
    中风险(R3)
  • 起投金额
    1元
立即申购
定投
基金详情基金经理历史收益持仓情况产品公告
    • 产品名称：银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A
    • 管理人：银华基金管理股份有限公司
    • 成立时间：2016-08-01
    • 产品代码：161834
    • 托管人：中国建设银行
    • 产品类型：混合型

    投资目标

    基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，在基金合同生效后三年内(含第三年)，通过对定向增发项目的深入研究，利用定向增发项目的事件性特征与折价优势，优选能够改善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资，力争为投资人获取稳健的投资收益。本基金转为上市开放式基金(LOF)后，通过精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。

    投资策略

    本基金在基金合同生效后三年内(含第三年)，通过对国际和国内宏观经济、行业发展趋势和公司综合竞争力的分析、以及定向增发项目优势的深入研究，利用定向增发项目的事件性特征与折价优势，优选能够改善、提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资。将定向增发提升企业盈利水平与推动产业升级作为基金投资主线，形成以定向增发为核心的投资策略。(1)大类资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值，合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，并在基金合同投资范围约定的范围下适时进行动态调整。(2)定向增发股票投资策略本基金从估值水平和发展前景两个角度出发，分析不同类别的定向增发项目对企业基本面与所处行业的影响。采取定性和定量分析相结合的方法对影响上市公司定向增发项目未来的价值进行全面的分析，精选定增资金能够在设定期间内显著提升公司盈利能力和优化产业结构的股票，在严格掌控投资组合风险与收益的前提下，对行业进行优化配置和动态调整。1)以推动企业业务内生增长为主要目的的定向增发企业在现有主业大方向下，通过融资筹集资金，进行项目建设或者并购，期望通过提升规模经济、技术升级、适度上下游延伸发挥协同效应等提升企业内生增长能力。典型的项目类型包括但不限于：该类定向增发项目往往主要体现为项目融资，也是定向增发项目中最常见的类别，占市场定向增发项目总量一半以上。项目融资类的定向增发项目的特点在于公司在融资项目完成后，无法在短期显现其盈利能力。在项目完工后，公司的财务绩效逐步体现，公司盈利能力逐步改善。同时，募集资金的规模，机构投资者的认购比例对公司财务表现有一定的影响。本基金对项目融资类定向增发项目将详细评估项目具体投资方向，预测其对企业基本面指标的影响，将通过筛选与分析业绩变化情况，自下而上评估，结合公司基本面情况，择优选取成长性好，安全边际高的公司进行投资。2)以升级和改善企业产业结构为主要目的的定向增发在全社会经济发展方式转型的大背景下，企业通过各种形式的资本运作，对企业进行新的产业定位、扩展企业战略边界、提升企业在行业内地位，从而形成行业龙头、多主业模式、甚至主业转型。典型的项目类型包括但不限于：A.大股东主导的定向增发投资本基金通过定性和定量方法对大股东的增资目的、增发资产的质量等方面，对定向增发项目可能带来的影响进行模拟分析，挑选具有绝对或相对估值吸引力的公司股票，再通过分析和评估股权变化，结合预期盈利水平和成长潜力，择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。B.非大股东方参与资产重组的定向增发投资由于此类资产重组为非大股东方参与，通常会对公司带来正面影响，本基金将关注资产重组类定向增发项目对增发公司业务范围、行业地位与市场份额的变化，通过定量与定性分析在市场上收集公开的事件信息，对事件影响中的公司进行分析与估值，挑选具有吸引力的公司股票。C.融资收购非大股东方资产的定向增发投资本基金将着重关注此类定向增发项目对增发公司业务范围、行业地位与市场份额的变化，通过定量与定性分析在市场上收集公开的事件信息，对事件影响中的公司进行分析与估值，挑选具有吸引力的公司股票。D.壳公司重组的定向增发投资本基金将深入研究不同类别的定向增发项目在不同期限内对公司基本面的影响，分析基本面变化，仅在一年期定增项目中根据定向增发项目类别择优参加，尽可能获取定向增发项目给投资者带来的超额收益。(3)债券投资策略本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素的基础上，构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。在保持久期匹配的情况下，尽可能提高闲置资金的收益率。(4)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。(5)权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。(6)股指期货的投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

    适合人群

    稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。

    申购费率

    申购条件 申购费率
    申购金额< 50 万元 1.50%
    50 万元 ≤ 申购金额 < 100 万元 1.20%
    100 万元 ≤ 申购金额 < 200 万元 1.00%
    200 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 0.60%
    申购金额≥ 500 万元 1000元/笔

    赎回费率

    赎回条件 赎回费率
    持有期限 ≤ 364 日 0.50%
    365 日 ≤ 持有期限 ≤ 729 日 0.25%
    持有期限 ≥ 730 日 0.00%

    运作费

    基金管理费 1.20%
    基金托管费 0.20%
  • 万鑫

    • 个人简介

      硕士研究生。2016年7月加入银华基金，历任助理研究员、研究员、研究组长、投资经理助理、投资经理。现任多元策略投资管理部基金经理。自2024年6月19日起担任银华嘉选平衡混合型发起式证券投资基金基金经理，自2024年12月27日起兼任银华裕利混合型发起式证券投资基金基金经理，自2025年2月12日起兼任银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

      任期情况

      基金经理 任期起止时间 任期内净值增长率
      万鑫 2025-02-12至今 17.19%

      管理基金

      01/02

  • 截止日期 2026-02-13历史收益

    时间区间 净值增长率（%）
    今年以来 4.64
    过去一周 0.44
    过去一月 1.27
    过去半年 8.49
    过去一年 16.97
    过去三年 5.67
    过去五年 23.26
    成立以来 98.32

  • 2025-12-31更新资产配置

    基金 -
    股票 85.54%
    债券 12.49%
    现金 2.52%
    其他 0.11%
    没有相关数据

    2025-12-31 更新行业配置

    制造业 54.55%
    电力、热力、燃气及水生产和供应业 6.89%
    金融业 5.64%
    *只展示此基金占比前三的行业
    没有相关数据

    占比前十的股票，2025-12-31 更新重仓股票

    资产名称 股票代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    美的集团 000333 57,800 4,517,070 2.94
    纳思达 002180 139,500 2,820,690 1.83
    山高环能 000803 327,600 2,342,340 1.52
    伊利股份 600887 81,800 2,339,480 1.52
    中信建投 601066 85,300 2,283,481 1.48
    嘉化能源 600273 250,900 2,192,866 1.43
    兴业银锡 000426 61,900 2,203,640 1.43
    云南白药 000538 36,700 2,083,092 1.35
    白云山 600332 80,800 2,079,792 1.35
    国电南瑞 600406 90,700 2,038,936 1.33

    占比前十的债券，2025-12-31 更新重仓债券

    债券名称 债券代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    25国债01 019766 61,000 6,168,045.92 4.01
    25国债02 019767 53,590 4,987,848.87 3.24
    25国债19 019792 33,000 3,310,721.84 2.15
    宙邦转债 123158 16,190 2,368,903.06 1.54
    永贵转债 123253 6,800 943,220.36 0.61
  • 公告

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