投资策略
1、资产配置本系列基金下优选混合型基金和动力平衡基金均有债券和股票资产，但是配置比例显著不同2、优选混合型基金和动力平衡基金的股票选择及组合构建(1)投资流程在构建和管理投资组合过程中，这两只基金主要采取“自下而上”的投资策略,着重选择基本面良好或价值被过分低估的股票。同时，也会结合“自上而下”的投资策略，即基于对宏观经济运行状况及政策分析、金融货币运行状况及政策分析、产行业运行景气状况及政策分析，做出产行业偏好选择，进而结合证券市场状况和政策分析，做出资产配置及组合构建的决定。(2)选股原则股票投资以成长、价值及收益为基础，在合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票。(3)选股程序①通过“景顺长城股票数据库”的详细分析与其他深入的研究，如实地考察、电话会议、行业分析等，判断股票是否值得投资，然后组建“股票买进名单”；②在深入研究的基础上(包括对各种量化指标的分析，结合各券商的投资分析报告)，综合公司的分析判断，做出对所研究股票的投资结论，并持续维护“股票买进名单”；③根据基金的投资目标、投资限制和投资策略等要求，考虑收益和风险的配比、股票的流动性以及其它因素，推荐不同基金的股票买进名单。3、债券选择和组合构建(1)投资流程本系列基金下各基金债券投资部分着重本金安全性和流动性。综合分析宏观经济形势，并对货币政策与财政政策以及社会政治状况等进行研究，着重利率的变化趋势预测，建立对收益率曲线变动的预测模型。通过该模型进行估值分析，确定价格中枢的变动趋势；同时，计算债券投资组合久期、到期收益率和期限等指标，进行“自下而上”的选券和债券品种配置。(2)债券投资组合管理①组合久期管理②资产配置③债券选择④组合构建同时，本系列基金根据收益率和流动性、债券资质“自下而上”地进行个券选择，组成最终的投资组合。在确定具体个券后,须依据下列标准构建投资组合:●确保执行投资策略并确保投资组合久期在规定的范围内●保持投资组合分散化，基金持有单一债券品种不得超过基金净值的10%●保持投资组合的流动性，以满足基金正常现金流的需要●控制投资组合风险在一定的范围内●债券投资组合中，债券信用等级最低为BBB+或同等信用，投资组合的平均信用等级应在AA+或以上⑤组合优化:在债券组合管理中开发出独有的程序对债券组合定期进行量化分析，包括精确计算组合的VAR值、贡献分析、跟踪误差等指标，根据量化分析结果对债券组合品种进行相应的配置调整，并通过了解组合的风险特征、预算，按照宏观经济分析模型预测和企业信用分析的结果，对组合做出连续的优化调整。⑥现金和回购资产:保留足够的现金以应付基金日常的现金需要。4、货币市场基金的投资决策程序和方法：(1)投资决策程序①基金经理依据投资部对宏观经济、货币政策、财政政策以及市场资金供求状况的综合分析，对短期利率变化趋势做出判断，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议；②投资决策委员会审核基金经理提交的资产配置建议，并最终决定资产配置方案；③基金经理对各投资品种进行收益率、流动性、信用风险、平均剩余期限分析，同时根据未来利率变化的预期以及投资品种的利率敏感性来综合评定各品种的投资价值；④基金经理结合经审定的资产配置方案、基金日常申购、赎回情况进行具体的投资组合构建。⑤投资决策委员会审核重大基金投资组合方案，如无异议，由基金经理具体执行投资计划。(2)投资管理方法①深入分析宏观经济、货币政策和市场资金供求变化，对短期利率走势形成合理预期，并据此调整基金的资产配置策略。②通过利率预期策略，确定组合的平均剩余期限和各类资产的配置比例。③通过流动性管理策略，在保持基金资产高流动性的前提下，确保基金的稳定收益。④以严谨的研究分析为基础，积极实施时机策略。本系列基金会持续地进行定期与不定期的投资组合回顾与风险监控，适时做出相应调整。5、业绩比较基准优选混合型基金：上证综合指数和深证综合指数的加权复合指数×80%＋中国债券总指数×20%。货币市场基金：自2010年4月30日起，本基金的业绩比较基准由原先的“税后一年期定期存款利率”变更为“税后同期7天存款利率”。当市场上有更加适合的业绩比较基准，在不损害投资者利益的前提下，基金管理人有权按照相关规定对本基金的业绩比较基准进行变更并公告。动力平衡基金：自2010年1月29日起，动力平衡的业绩比较基准由原先的“一年期银行定期存款年利率的2倍”变更为“沪深300指数收益率×50%＋中国债券总指数收益率×45%+银行同业存款收益率×5%”。如果今后市场出现更具代表性的业绩比较基准，在与基金托管人协商一致后，本基金管理人可调整或变更业绩比较基准。
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