投资目标本基金在科学严谨的资产配置框架下，精选股票、债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。
投资策略1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、税收、货币、汇率政策等),并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型,动态评估不同资产大类在不同时期的投资价值及其风险收益特征,追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。 2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股,力争实现组合的绝对收益。 (1)自上而下的行业遴选本基金将自上而下地进行行业遴选,重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景,主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等;对行业利润前景,主要分析行业结构,特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及业内厂商的谈判能力等。基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断,为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础。 (2)自下而上的个股选择本基金主要从两方面进行自下而上的个股选择:一方面是竞争力分析,通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的公司。就公司竞争策略,基于行业分析的结果判断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执行成果;就核心竞争力,分析公司的现有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。另一方面是管理层分析,在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上,上市公司的命运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将着重考察公司的管理层以及管理制度。 (3)综合研判本基金在自上而下和自下而上的基础上,结合估值分析,严选安全边际较高的个股,力争实现组合的绝对收益。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股价相对低估的股票。就估值方法而言,基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法(包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等);就估值倍数而言,通过业内比较、历史比较和增长性分析,确定具有上升基础的股价水平。 3、债券投资策略本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略,灵活地调整组合的券种搭配,精选安全边际较高的个券,力争实现组合的绝对收益。 (1)久期策略久期管理是债券投资的重要考量因素,本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。 (2)收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的目的。 (4)息差策略本基金将采用息差策略,以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 (5)个券选择策略本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用策略本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 100 万元 | 1.50% |
| 100 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 | 1.00% |
| 500 万元 ≤ 申购金额 < 1000 万元 | 0.30% |
| 申购金额≥ 1000 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 持有期限 ≤ 6 日 | 1.50% |
| 7 日 ≤ 持有期限 ≤ 29 日 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 30 日 | 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 1.00% |
| 基金托管费 | 0.15% |
| 销售服务费 | 0.50% |
个人简介刘方正先生,国籍中国,理学硕士,14年证券从业经验。2010年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券研究工作，历任固定收益部高级研究员、基金经理助理，现任稳定收益投资部副总经理/基金经理。2015年03月至2017年01月担任鹏华弘利混合基金经理，2015年03月至2015年08月担任鹏华行业成长基金经理，2015年04月至2017年01月担任鹏华弘润混合基金经理，2015年05月担任鹏华弘华混合基金经理，2015年05月担任鹏华弘和混合基金经理，2015年05月至2017年01月担任鹏华弘益混合基金经理，2015年06月至2017年01月担任鹏华弘鑫混合基金经理，2015年08月担任鹏华前海万科REITs基金经理，2015年08月至2017年01月担任鹏华弘泰混合基金经理，2016年03月至2018年05月担任鹏华弘锐混合基金经理，2016年03月至2017年05月担任鹏华弘实混合基金经理，2016年03月至2022年12月担任鹏华弘信混合基金经理，2016年08月至2023年12月担任鹏华弘达混合基金经理，2016年08月至2017年12月担任鹏华弘嘉混合基金经理，2016年09月至2022年08月担任鹏华弘惠混合基金经理，2016年11月至2018年01月担任鹏华兴裕定开混合基金经理，2016年11月至2024年11月担任鹏华兴泰定期开放混合基金经理，2016年12月至2024年04月担任鹏华兴悦定期开放混合基金经理，2017年09月至2018年08月担任鹏华兴益定期开放混合基金经理，2018年05月担任鹏华睿投混合基金经理，2023年02月至2024年02月担任鹏华永瑞一年封闭式债券基金经理，2023年09月至2024年11月担任鹏华弘实混合基金经理，2024年07月担任鹏华金城混合基金经理，2024年09月担任鹏华弘润混合基金经理，2024年10月担任鹏华丰盛债券基金经理，刘方正具备基金从业资格。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 刘方正 | 2015-05-25至今 | 18.37% |
个人简介寇斌权先生，国籍中国，物理学博士，8年证券从业经验。2018年7月加盟鹏华基金管理有限公司，历任量化及衍生品投资部大数据分析研究助理、量化研究员、高级量化研究员、资深量化研究员，现担任指数与量化投资部基金经理。2023年06月担任鹏华弘华混合基金经理，2023年09月担任鹏华弘达混合基金经理，2023年09月至2025年06月担任鹏华弘实混合基金经理，2023年12月担任1000ETF增强基金经理，2023年12月担任鹏华畅享债券基金经理，2024年08月担任鹏华上证科创板50成份增强策略ETF发起式联接基金经理，2025年04月担任鹏华中证800自由现金流ETF基金经理，2025年04月担任鹏华中证800ETF发起式联接基金经理，2025年04月担任鹏华安荣混合基金经理，2025年06月担任鹏华中证全指自由现金流ETF基金经理，2025年07月担任鹏华中证800自由现金流ETF联接基金经理，2025年08月担任鹏华安益增强混合基金经理，2025年11月担任鹏华睿丰债券基金经理，寇斌权具备基金从业资格。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 寇斌权 | 2023-06-21至今 | 3.64% |
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 0.72 |
| 过去一周 | 0.36 |
| 过去一月 | -0.08 |
| 过去半年 | 2.25 |
| 过去一年 | 4.81 |
| 过去三年 | 3.33 |
| 过去五年 | -4.55 |
| 成立以来 | 18.37 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 宁德时代 | 300750 | 100 | 36,726 | 0.98 |
| 中国平安 | 601318 | 400 | 27,360 | 0.73 |
| 国泰海通 | 601211 | 992 | 20,385.6 | 0.55 |
| 紫金矿业 | 601899 | 500 | 17,235 | 0.46 |
| 阳光电源 | 300274 | 100 | 17,104 | 0.46 |
| 招商银行 | 600036 | 400 | 16,840 | 0.45 |
| 协创数据 | 300857 | 100 | 16,868 | 0.45 |
| 美的集团 | 000333 | 200 | 15,630 | 0.42 |
| 兴业银行 | 601166 | 700 | 14,742 | 0.39 |
| 长江电力 | 600900 | 500 | 13,595 | 0.36 |
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 20农业银行永续债01 | 2028017 | 50,000 | 5,105,154.52 | 9.39 |
| 24中化国际SCP004 | 012482159 | 24,000 | 2,408,004.69 | 4.43 |
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