投资策略
本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的符合领先科技主题的股票构建投资组合。(一)资产配置策略本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价，结合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。(二)股票投资策略本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的符合领先科技主题的股票构建投资组合。1、领先科技主题的界定本基金认为属于“领先科技”主题的企业，是指包括但不限于TMT(计算机、传媒、通信、电子)行业内，具备核心技术竞争优势、巨大研发转化产能潜力及未来持续高增长可能性的企业。伴随着TMT行业的不断发展及与周边行业的相互渗透，该类企业将具备持续且巨大的增长潜力。2、主题股票库的构建本基金对主题股票库的构建，是在领先科技主题界定的范畴中，剔除掉明显不具备投资价值的股票。同时，本基金将会密切关注股票市场上市公司动态，根据实际情况对主题股票库进行动态调整。3、两地股票资产配置策略国内A股和香港(港股通标的股票)两地股票配置比例及投资策略。对于港股投资，本基金将重点关注：(1)在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资科技公司，如国内互联网及软件、新能源及光伏、智能制造等上市公司；(2)A股市场稀缺的和TMT行业结合程度较高的香港本地和外资公司，如香港本土成长消费明星公司、交易所等上市公司。(3)港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。4、个股选择策略根据上述“领先科技主题的界定”，本基金通过对领先科技主题中各行业进行宏观经济、产业政策、行业热点、发展趋势等进行“自上而下”的分析，选择重点投资的行业，并结合“自下而上”的方式，依靠定性研究与定量分析相结合的方法精选个股。通过“自上而下”与“自下而上”相结合的方法，充分发挥基金管理人的研究优势，利用基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业内在价值进行深入分析，并进一步挖掘出具有竞争优势的上市公司进行投资。(三)债券投资策略债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。(1)利率预期策略基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势，在此基础上预测市场利率水平变动趋势，以及收益率曲线变化趋势。(2)信用策略基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平，结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。(3)时机策略1)骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。2)息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。3)利差策略。当预期利差水平缩小时，买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时，买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券，通过两债券利差的扩大获得投资收益。(四)中小企业私募债投资策略对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。(五)股指期货投资策略本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
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