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首页>公募基金>天弘策略精选A

净值走势 累计净值走势

天弘策略精选A

  • 基金代码
    004694
  • 基金类型
    混合型
  • 最新净值/涨跌幅
    1.0133/-0.22%(2026-02-12)
  • 区间涨跌幅
    0.19%(今年以来)1.10%(近一年)1.33%(成立以来) (数据截止日期：2026-02-12)
  • 数据来源
    wind
  • 最低申购费率
    0.10%(1.00%)
  • 风险类型
    中风险(R3)
  • 起投金额
    1元
立即申购
定投
基金详情基金经理历史收益持仓情况产品公告
    • 产品名称：天弘策略精选A
    • 管理人：天弘基金管理有限公司
    • 成立时间：2017-06-21
    • 产品代码：004694
    • 托管人：招商证券
    • 产品类型：混合型

    投资目标

    本基金以追求绝对收益和给予持有人长期稳定的良好回报为目标，在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值；同时，力争获取超过中国股票市场平均收益的超额回报。

    投资策略

    本基金将切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的公司选择相结合的策略。通过自下而上精选策略优选个股，通过公司研究团队精选出的股票备选库构建基金股票组合。同时通过自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态地优化管理，进一步优化整个组合的风险收益特征，避免投资过程中随意性造成的Alpha流失。1、资产配置策略本基金通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场研判进行前瞻性的资产配置决策。在大类资产配置上，本基金将通过对各种宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、货币供应增长率、市场利率水平等)的分析和预测，研判宏观经济运行所处的经济周期及其演进趋势，同时，积极关注财政政策、货币政策、汇率政策、产业政策和证券市场政策等的变化，分析其对不同类别资产的市场影响方向与程度，通过考察证券市场的资金供求变化以及股票市场、债券市场等的估值水平，并从投资者交易行为、企业盈利预期变化与市场交易特征等多个方面研判证券市场波动趋势，进而综合比较各类资产的风险与相对收益优势，结合不同市场环境下各类资产之间的相关性分析结果，对各类资产进行动态优化配置，以规避或分散市场风险，提高并稳定基金的收益水平。2、股票投资策略本基金股票投资策略分为两个部分：自下而上的量化筛选与研究员挖掘相结合的股票投资备选库构建；自上而下的资产配置策略指导下投资组合构建管理。3、债券等固定收益类资产的投资策略本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据不同债券类金融工具的到期收益率、流动性和市场规模等情况，并结合各债券品种之间的信用利差水平变化特征、宏观经济变化以及税收因素等的预测分析，综合运用类属资产配置策略、收益率曲线策略、久期策略、套利策略、个券选择策略等，对各类债券金融工具进行优化配置，力求规避风险并实现基金资产的保值增值。(1)久期选择本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。(2)收益率曲线分析本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，并适时调整基金的债券投资组合。(3)债券类属选择本基金根据对金融债、企业债(公司债)、可转债等债券品种与同期限国债之间利差(可转债为期权调整利差(OAS))变化分析与预测，确定不同类属债券的投资比例及其调整策略。(4)个债选择本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。(5)信用风险分析本基金通过对信用债券发行人基本面的深入调研分析，结合流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果，选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券产品进行投资。(6)中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易，并限制投资者数量上限，整体流动性相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响，整体的信用风险相对较高。本基金将采用谨慎投资策略进行中小企业私募债券的投资，在重点分析和跟踪发债主体的信用基本面基础上，综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定具体个券的投资策略。4、权证投资策略本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则，加强风险控制，谨慎参与投资。5、股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。6、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

    适合人群

    稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。

    申购费率

    申购条件 申购费率
    申购金额< 100 万元 1.00%
    100 万元 ≤ 申购金额 < 200 万元 0.80%
    200 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 0.40%
    申购金额≥ 500 万元 1000元/笔

    赎回费率

    赎回条件 赎回费率
    持有期限 ≤ 6 日 1.50%
    7 日 ≤ 持有期限 ≤ 29 日 0.75%
    30 日 ≤ 持有期限 ≤ 179 日 0.50%
    持有期限 ≥ 180 日 0.00%

    运作费

    基金管理费 0.60%
    基金托管费 0.10%
  • 张馨元

    • 个人简介

      张馨元女士，产业经济学硕士，11年证券从业经验。历任华泰证券股份有限公司研究所策略研究员、策略首席研究员。2023年3月加盟本公司，历任基金经理助理。历任天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2024年02月29日至2025年11月01日)。现任本公司混合资产部总经理助理、基金经理。天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(2024年06月07日起任职)、天弘增益回报债券型发起式证券投资基金基金经理(2023年06月17日起任职)、天弘多利一年定期开放混合型证券投资基金基金经理(2024年02月23日起任职)、天弘永利兴宁债券型证券投资基金基金经理(2024年12月03日起任职)。

      任期情况

      基金经理 任期起止时间 任期内净值增长率
      张馨元 2024-06-07至今 3.32%

      管理基金

      01/03

  • 截止日期 2026-02-12历史收益

    时间区间 净值增长率（%）
    今年以来 0.19
    过去一周 -0.73
    过去一月 -0.72
    过去半年 0.56
    过去一年 1.10
    过去三年 -1.12
    过去五年 -12.39
    成立以来 1.33

  • 2025-12-31更新资产配置

    基金 -
    股票 13.06%
    债券 69.22%
    现金 1.63%
    其他 16.56%
    没有相关数据

    2025-12-31 更新行业配置

    制造业 6.82%
    信息传输、软件和信息技术服务业 2.34%
    租赁和商务服务业 1.04%
    *只展示此基金占比前三的行业
    没有相关数据

    占比前十的股票，2025-12-31 更新重仓股票

    资产名称 股票代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    伊利股份 600887 27,800 795,080 1.52
    中国移动 600941 6,700 677,035 1.29
    海尔智家 600690 23,900 623,551 1.19
    分众传媒 002027 73,800 543,906 1.04
    国药股份 600511 18,400 529,000 1.01
    宝钢包装 601968 98,500 525,990 1.00
    瑞丰新材 300910 8,600 486,330 0.93
    星湖科技 600866 58,900 409,355 0.78
    新大陆 000997 13,800 390,816 0.75
    申通快递 002468 28,100 377,102 0.72

    占比前十的债券，2025-12-31 更新重仓债券

    债券名称 债券代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    25附息国债16 250016 120,000 12,055,379.35 23.00
    23国债25 019728 40,000 4,049,110.14 7.73
    23豫通Y1 115356 30,000 3,067,683.29 5.85
    24兴业03 240875 30,000 3,066,188.22 5.85
    24中金G1 240632 30,000 3,051,516.66 5.82
  • 公告

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