投资策略
1、大类资产配置策略本基金基于公司自主研发的智能投研平台，对宏观经济、政策面、资金面、市场情绪等因素综合分析，对股票资产、债券资产、现金类资产等大类资产的收益特征进行前瞻性研究，形成对各类别资产未来相对表现的预判，在严控投资组合风险的前提下，确定并适时调整基金资产中大类资产的配置比例，动态优化投资组合。2、股票投资策略行业选择：基于公司智能投研系统，综合考虑长期因素、短期景气度边际变化和行业估值比较三个指标，采用量化模型对行业进行排名，构建股票备选池。长期空间：未来潜在增长空间是否足够大；竞争格局是否稳定；投资回报率。短期景气度边际变化：判断行业爆发时点；基于大数据判断短期行业景气度变化；行业估值比较指标：基于公司智能投研系统，判断不同行业之间的横向估值和同一行业的历史估值水平。公司评价：在备选股票池基础上，进一步对备选上市公司进行详实的案头分析和深入的实地调研。其中本基金将重点关注具以下特征的优质上市公司：治理结构良好，管理规范，信息透明；主营业务鲜明，盈利能力强，收入和利润具备成长性；财务状况良好，具备一定的规模优势和较好的抗风险能力；具有核心竞争优势，有良好的市场知名度和较好的品牌效应，处于行业龙头地位。估值判断：用DCF估值方法去全面评估企业全生命周期价值，回避“低倍数估值陷阱”和“高倍数估值恐惧”。同时综合考虑相对估值指标、市场情绪等指标评定公司的投资价值。估值对比：横向同业对比和纵向历史对比；多估值指标。市场情绪：引入智能化工具，回避短期过热情绪，加强投资的纪律性。本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将遵循上述股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。3、固定收益类资产投资策略(1)久期策略(2)期限结构配置策略(3)类属配置策略(4)个券选择策略4、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化，并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值进行投资。5、可转债投资策略本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等，这类债券赋予债权人或债务人某种期权，比普通的债券更为灵活。本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超额收益。6股指期货投资策略本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以获取相应股票组合的超额收益。7、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。8、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。9、信用衍生品投资策略依托于公司整体的信用研究团队，当预期某只债券有较高的违约风险时，可以购买对应债券的信用衍生品来控制标的债券的信用风险冲击。本基金按风险管理的原则，以风险对冲为目的参与信用衍生品交易，同时会根据实际情况尽量保持信用衍生品的名义本金与对应标的债券的面值相一致。10、为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
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行业配置
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