投资策略
1、大类资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值，合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，并适时进行动态调整。2、股票投资策略包括但不限于：(1)量化投资策略本基金的量化策略主要采用多因子模型，多因子模型在结构上分为因子策略和风格轮动模型两个部分，这样设计模型的理念主要有两个：一方面可以寻找长期具备投资价值的优质企业，获取超越指数的收益；另一方面使用多个策略并依照当时市场情况进行轮动，在一定程度上可以分散风险。1)因子策略：因子模型是以国际市场上广泛应用的多因子阿尔法模型为基础，根据中国资本市场的实际情况，由基金管理人的量化投资团队开发的更具针对性和实用性的数量化选股模型。该模型最主要的是内含价值(估值类因子，如E/P市盈率倒数)、动态价值(估值类因子在时间序列上的变化值)两大类主题因子，用于挖掘长期具备投资价值的公司；同时模型辅以质量(考量盈利稳定性，如ROE净资产收益率)、反转(技术指标，股价与指标呈现反向走势)、动量(股价在未来一段时间的持续性)、分析师预期(分析师对股票未来预期的一致程度)、市场特征(规模因子，对股票大中小盘的考量)、成长(股票收入与利润的增长率)等主题因子，在一定程度上增加选股模型在不同市场环境下的适用性，从而获取长期稳定有效的收益。2)风格轮动模型在拥有了众多反映市场规律的策略之后，基金管理人需要把不同的策略通过一种方法串联起来，形成最终的股票组合；基金管理人拥有策略动量、风格轮动、行业趋势等3大类策略配置模型，每一种模型都是根据市场当前的运行状况来调整策略的配置。如风格轮动模型，市场上的投资者是有偏好的，由于投资者不同的交易行为，形成了市场风格。当某类投资风格只投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票时，该类风格容易受到市场欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。风格轮动模型在定义了相关风格因子后，正是利用这种投资风格的连续性，通过对风格因子的动量效应以及波动率等因素综合计算，并通过对不同风格因子的半衰期加权，最后利用移动平均方法计算出各种风格因子的权重，权重越大代表这种风格就越受市场欢迎，加大配置此类风格就能获取超额收益。(2)定性定量分析策略(3)事件驱动策略3、债券投资策略本基金在深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素的基础上，构建债券投资组合。本基金运用久期控制策略、期限结构配置策略、类属配置策略、骑乘策略、杠杆放大策略等多种策略进行债券投资。4、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。5、股指期货投资策略基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率，更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。6、国债期货投资策略为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约；其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金还将积极寻求其他投资机会，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
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