投资策略
本基金管理人在构建投资组合的过程中，遵循以下投资策略：1、大类资产配置策略本基金在大类资产配置过程中，将优先考虑对于股票类资产的配置，在采取精选策略构造股票组合的基础上，将剩余资产配置于固定收益类和现金类等大类资产上。2、A股股票投资策略(1)本基金积极投资于A股中成长性和估值匹配的优秀公司。在行业选择方面，考虑行业的生命周期、供需状况、产业政策、估值水平以及股票市场行业轮动规律。在个股选择方面，以基本面分析为基础，精选价值成长性和估值相匹配的投资品种。本基金将选择具有突出的核心竞争力和战略眼光，积极进行技术和商业模式的创新，从而获得稳定持续成长的优质上市公司。“成长性优先，成长和估值相匹配”是本基金选股的标准。针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究，从定性的角度分析公司的管理层经营能力、治理结构、盈利模式等方面是否符合要求；从定量的角度分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看，具有良好公司治理结构、优秀管理团队，并且在财务质量、成长性方面达到要求的公司将进入本基金的股票组合。(2)自上而下的行业配置策略本基金将分别从以下两个方面对各个子行业进行分析：1)生命周期分析：根据各个行业以及对应的企业所处的不同阶段(创业期、成长期、成熟期和衰退期)，对企业进行盈利性分析，挑选出处于成长期，预期营业收入及利润能够超过行业平均水平从而能够推动业绩稳定持续成长的个股。2)政策支持分析：根据国家产业政策、财政税收政策、货币政策等变化，分析各项政策对各行业的影响，超配受益于国家政策较大的子行业，低配受益国家政策影响较小的子行业。(3)定量分析和定性分析相结合、自下而上的个股精选策略1)定性分析：根据对各个子行业的发展情况和盈利状况的判断，从基本面角度对未来几年内相关子行业内的上市公司能够带来的投资回报进行分析。2)定量分析：在精选股票的基础上，本基金采用以下方法分析其估值水平：市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市销率法(P/S)、市盈率－长期成长法(PEG)、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法(EV/EBITDA)、自由现金流贴现模型(FCFF、FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。通过估值水平分析，发掘出价值被低估或估值合理的股票。3)投资价值综合评价：根据基本面的具体变化和估值的变化，对行业上市公司的投资价值进行综合评价，精选出具有较高投资价值且估值水平合理的上市公司。3、港股通标的股票投资策略本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。由于港股市场股票价值相对A股市场长期处于被低估状态。4、存托凭证投资策略对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。5、固定收益类资产投资策略本基金采取久期调整策略、类属配置策略、收益率曲线配置策略、骑乘策略、个券精选策略和可转换公司债券投资策略等，以兼顾投资组合的收益性与流动性。(1)久期调整策略本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值，达到增加收益或减少损失的目的。(2)类属配置策略类属配置是指对各市场及各种类的固定收益类资产之间的比例进行适时、动态的分配和调整，确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。在市场配置层面，本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交易所和银行间等市场的固定收益类资产的到期收益率变化、流动性变化和市场规模情况，相机调整不同市场中固定收益类资产所占的投资比例。在品种选择层面，本基金将基于各品种固定收益类资产信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种固定收益类资产之间进行优化配置。6、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金管理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。7、国债期货投资策略本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约。通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
投资目标
适合人群
申购费率
赎回费率
运作费
个人简介
任期情况
管理基金
历史收益
资产配置
行业配置
重仓股票
重仓债券
为您推荐
手机客户端下载
微信公众号
京公网安备
11010202007222号
