投资策略
1、资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。2、股票投资策略本基金希望投资于当下时代中国最核心的前沿科技资产。其标准为顺应未来3-5年科技产业发展趋势，拥有相对优秀的商业模式，团队具备杰出的组织能力和企业家精神，从而能够实现高质量持续增长的优质科技公司。具体行业包括但不限于计算机、通信、电子、传媒互联网、生物医药、新能源、新材料、电力设备、机械设备、国防军工等。关于具体投资策略，本基金主要通过“自上而下”的行业/产业方向配置，和“自下而上”的个股选择，选择未来5-10年最确定的产业方向和最优质的上市公司。前者主要是基于我们对于各行业长期发展前景与生意模式的理解，以及我们对于未来3-5年科技产业发展趋势的前瞻预判；后者主要是基于我们对于公司深入的研究，精选各行业中最有竞争力的杰出团队和优质企业。在具体的投资流程上，本基金希望能够将量化初筛与主动研究相结合；通过量化初筛保证投资的纪律性，通过主动研究保证研究的深度；量化初筛的指标包括盈利能力因子、盈利质量因子、成长性因子、发展潜力因子、财务或交易风险因子等，主动研究的维度包括竞争壁垒、商业模式、成长潜力、公司治理、企业家精神等。在港股投资方面，本基金在港股市场的投资仍将集中于前沿科技资产领域，包括信息技术、生物医药、先进制造等方向。在具体选股中，我们把候选的潜在港股科技标的分成两类。第一类是A股非常稀缺、港股相对特有的科技公司，如互联网行业公司。该类标的具备市场空间大、商业模式好、网络效应明显的特征。本基金在港股的投资上，会重点关注这类稀缺的优质互联网龙头或新兴公司。第二类是A股和港股可以横向比较的科技公司，比如SaaS领域、消费电子领域和游戏领域的相似标的。对于该部分公司，我们采用统一的投研分析框架，综合比较不同市场(包括主板、创业板、科创板、港股)优质公司的商业模式、成长潜力、组织管理能力和企业家精神，同时也将考察不同标的的估值水平，最终形成投资决策。基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。3、固定收益品种投资策略(1)债券投资策略结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。(2)可转换公司债券投资策略本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。(3)资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。4、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金投资股指期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
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