投资策略
(一)资产配置策略在基金合同以及法律法规所允许的范围内，本基金将对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分析，合理地进行股票、债券及现金类资产的配置。在境内股票和香港股票方面，本基金将综合考虑以下因素进行两地股票的配置：1、宏观经济因素(如GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)；2、估值因素(如市场整体估值水平、上市公司利润增长情况等)；3、政策因素(如财政政策、货币政策、税收政策等)；4、流动性因素(如货币政策的宽松情况、证券市场的资金面状况等)。(二)股票投资策略1、主题界定本基金界定的先进制造行业是指在中国经济和制造行业转型升级的大背景下，运用先进技术、材料工艺以及生产方式，能够提高生产运营效率，提升生活质量的制造行业，以及为这类行业提供服务和原材料的相关行业。具体行业包括计算机、通信、电子、医疗器械、机械设备、化工、金属非金属材料、国防军工、汽车、电气设备、轻工制造、家用电器行业。本基金所投资的先进制造行业相关公司包括如下类型：(1)符合新经济发展趋势、具有先进技术或者着力突破关键技术的上市公司；(2)运用新一代信息技术、新的生产技术、新材料或现代管理方式而向高端化、智能化、绿色化转型的传统制造业上市公司。2、行业配置本基金将主要通过“自下而上”的方法精选先进制造行业优质企业进行配置，在构建组合过程中将对组合的行业构成进行权衡和持续优化，以保持组合的行业分散性和保证流动性，降低投资风险。3、股票配置在主题契合的基础上，本基金通过定性和定量分析方法及其它投资分析工具，自下而上方式精选具有良好成长性和投资潜力的股票构建股票投资组合。定性方面，本基金将从技术优势、资源优势、市场空间和商业模式等方面，把握公司盈利能力的质量和持续性，进而判断公司成长的可持续性。定量方面，本基金将主要从财务分析与估值分析两个方面对上市公司的投资价值进行综合评价，精选其中具有较高成长性和投资价值的上市公司构建股票组合。4、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。(三)债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种。对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。对于可转换债券和可交换债券，本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该类债券的债底保护，防范信用风险；另一方面，还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定中长期的上涨空间。本基金将借鉴信用债的基本面研究，从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转换债券和可交换债券进行投资。(四)资产支持证券投资策略本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。(五)金融衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，以更好的实现本基金的投资目标。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性，降低股票仓位调整的交易成本，提高投资效率。2、国债期货投资策略本基金参与国债期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。
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