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长信量化先锋混合A

  • 基金代码
    519983
  • 基金类型
    混合型
  • 最新净值/涨跌幅
    1.974/-1.05%(2026-04-03)
  • 区间涨跌幅
    0.92%(今年以来)23.38%(近一年)204.12%(成立以来) (数据截止日期:2026-04-03)
  • 数据来源
    wind
  • 最低申购费率
    0.15%(1.50%)
  • 风险类型
    中风险(R3)
  • 起投金额
    1元
    • 产品名称:长信量化先锋混合A
    • 管理人:长信基金管理公司
    • 成立时间:2010-11-18
    • 产品代码:519983
    • 托管人:交通银行
    • 产品类型:混合型

    投资目标

    本基金通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的长期、稳定增值。

    投资策略

    本基金采用数量化投资策略建立投资模型,将投资思想通过具体指标、参数的确定体现在模型中,并利用数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水平可控等优势,切实贯彻自上而下的资产配置和自下而上的个股选择全程数量化的投资策略,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。本基金的投资策略包括两部分:一是通过自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例,并对组合进行动态管理,进一步优化整个组合的风险收益参数;二是通过自下而上的上市公司研究,借助长信行业多因素选股模型选取具有投资价值的上市公司股票。本基金投资策略的基本框架如下:■图:本基金投资策略基本框架1、大类资产配置策略本基金采用“自上而下”的资产配置方法,运用在国际资产配置决策领域广泛应用的Black-Litterman模型确定本基金资产在股票、债券及其他金融工具等类别资产间的分配比例。在具体的资产配置过程中,通过把握宏观经济增长的长期趋势,短期的经济周期波动以及政策导向,判断各类资产的风险程度和收益特征,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的比例,以达到控制风险、增加收益的目的。2、股票投资策略本基金对股票的投资采用“自上而下”的行业配置策略以及“自下而上”的数量化选股策略,在纪律化模型约束下,紧密跟踪策略,严格控制运作风险,并根据市场变化趋势,定期对模型进行调整,以改进模型的有效性,从而取得较高的收益。(1)行业配置本基金所构建的股票投资组合在行业配置方面仍然采用Black-Litterman模型确定各行业的投资权重。Black-Litterman模型基于市场均衡状态下各行业隐含的超额收益率和市场权重,融入基金管理人对各行业的预期收益观点,在基金整体风险水平可控的前提下,实现各行业的合理配置和优化。具体来讲,由于本基金的行业划分采用申银万国一级行业分类体系,因此23个一级行业隐含的超额收益率及市场权重可由各行业历史收益率以及当前的市值权重计算得出。此外,基金管理人通过上中下游行业跟踪分析、积极型行业和防御型行业轮动特点的趋势研究,形成本基金行业配置量化的预期收益观点。最后,Black-Litterman模型采用贝叶斯方法把隐含的超额收益率和观点收益结合起来,对均衡的市场权重进行调节,使得组合达到最优的预期风险收益。本基金将结合Black-Litterman模型给出的行业配置权重,确定股票组合中每只股票的配置比例。(2)个股选择本基金在确定行业配置权重后运用长信行业多因素选股模型进行个股的选择。个股选择分为股票库的建立和个股的精选两个部分。A、股票库的建立本基金利用反映估值水平的财务指标对全部A股上市公司股票进行筛选,通过对估值指标(PE、PB、PCF等)为负值或异常值的股票的剔除,构建本基金股票库。本基金股票库定期进行调整,原则上每三个月调整一次。B、个股精选考虑到二级市场业绩驱动的复杂性,长信行业多因素选股模型基于对申银万国一级行业运行特征的长期跟踪研究以及大量历史数据的实证检验,选取出对A股股价具有较强影响的四类因子,分别是价值因子、成长因子、基本面因子和市场因子。价值因子考虑市盈率(PE)、市净率(PB)、市现率(PCF)、股息率、净资产收益率(ROE)等指标;成长因子考虑主营收入增长率、净利润增长率、预期每股收益(EPS)、预期每股收益(EPS)增长率、PEG等指标;基本面因子考虑销售毛利率、息税前利润/营业总收入、营业总成本/营业总收入、总资产周转率等指标;市场因子考虑个股收益率的动量和反转等指标。长信行业多因素选股模型通过对个股历史数据及一致预期数据的实证检验以及对行业景气周期的考量,利用聚类分析、横截面数据与面板数据分析、遗传算法等量化技术考察上述四类因子对申银万国一级行业分类体系下各行业的影响,从而确定行业内部各因子的重要性顺序,并按照此顺序对各行业股票进行分步筛选来确定股票投资名单。当股票投资组合名单及行业配置权重确定后,本基金将通过个股权重的优化来构建本基金股票资产的投资组合。其中,优化权重的目标是使股票投资组合的风险调整后收益最大化。当股票投资组合构建完成后,基金管理人会进一步根据组合内个股价格波动、风险收益变化的实际情况,定期或不定期优化个股权重,以确保整个股票组合的风险处于可控范围内。3、债券投资策略本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的投资策略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种,在兼顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。在个券的选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积极的管理。4、权证投资策略本基金在证监会允许的范围内适度投资权证,投资原则为有利于基金资产增值和加强基金风险控制。权证的选择是一个全面综合考虑的过程,本基金对权证的投资将以控制投资风险为主,适当采用以下方式进行投资。

    适合人群

    稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。

    申购费率

    申购条件 申购费率
    申购金额< 100 万元 1.50%
    100 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 1.00%
    申购金额≥ 500 万元 1000元/笔

    赎回费率

    赎回条件 赎回费率
    持有期限 ≤ 6 日 1.50%
    7 日 ≤ 持有期限 ≤ 364 日 0.50%
    365 日 ≤ 持有期限 ≤ 729 日 0.20%
    持有期限 ≥ 730 日 0.00%

    运作费

    基金管理费 1.20%
    基金托管费 0.20%
  • 左金保
    • 个人简介

      经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业,具有基金从业资格,中国国籍。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。历任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员、量化研究部总监、总经理助理、长信中证中央企业100指数证券投资基金(LOF)、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证上海改革发展主题指数型证券投资基金(LOF)、长信量化优选混合型证券投资基金(LOF)、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信量化价值精选混合型证券投资基金、长信先机两年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、长信先利半年定期开放混合型证券投资基金、长信沪深300指数增强型证券投资基金、长信消费精选行业量化股票型证券投资基金、长信量化价值驱动混合型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)和长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金的基金经理。现任量化投资管理中心总经理、量化投资部总监、投资决策委员会执行委员、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信量化多策略股票型证券投资基金、长信中证科创创业50指数增强型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金和长信汇智量化选股混合型证券投资基金的基金经理。

      任期情况

      基金经理 任期起止时间 任期内净值增长率
      左金保 2015-03-13至今 112.52%

      管理基金

      01/04
  • 截止日期 2026-04-03历史收益

    时间区间 净值增长率(%)
    今年以来 0.92
    过去一周 -1.40
    过去一月 -4.27
    过去半年 -0.80
    过去一年 23.38
    过去三年 22.30
    过去五年 -1.55
    成立以来 204.12
  • 2025-12-31更新资产配置

    基金 -
    股票 94.36%
    债券 -
    现金 0.74%
    其他 0.42%
    没有相关数据

    2025-12-31 更新行业配置

    制造业 73.21%
    信息传输、软件和信息技术服务业 7.07%
    金融业 3.83%
    *只展示此基金占比前三的行业
    没有相关数据

    占比前十的股票,2025-12-31 更新重仓股票

    资产名称 股票代码 持仓量(股) 市值(元) 总资产占比(%)
    睿创微纳 688002 96,850 9,762,480 1.65
    星网锐捷 002396 318,800 9,659,640 1.63
    高德红外 002414 658,822 9,664,918.74 1.63
    巨人网络 002558 218,800 9,471,852 1.60
    TCL科技 000100 2,088,800 9,483,152 1.60
    视源股份 002841 238,800 9,463,644 1.60
    大族激光 002008 228,800 9,424,272 1.59
    利尔化学 002258 718,800 9,380,340 1.58
    中顺洁柔 002511 1,094,400 9,368,064 1.58
    理邦仪器 300206 718,800 9,193,452 1.55

    占比前十的债券,2025-12-31 更新重仓债券

    债券名称 债券代码 持仓量(股) 市值(元) 总资产占比(%)
    25国债01 019766 300,350 30,370,042.48 5.13
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