投资目标本基金通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策略，并通过深入挖掘和把握市场投资机会来确定本基金的投资焦点，同时合理控制组合风险，力争获取较高的绝对回报。
投资策略(一)资产配置策略本基金贯彻"自上而下"的资产配置策略,通过对宏观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡投资组合的风险与收益。本基金在进行资产配置时,重点考察宏观经济状况、国家政策、资金流动性、资产估值水平和市场因素这五个方面。 1、宏观经济状况:重点关注反映国家经济增长情况及通胀水平的宏观经济指标、工业企业经营情况、上市公司盈利增长情况等; 2、国家政策:本基金将重点分析国内外的财政政策、货币政策和资本市场政策,比如国家产业政策、信贷政策、利率政策、汇率政策以及与资本市场相关的股权制度、发行制度等相关政策; 3、资金流动性:主要考察货币环境变化对利率、汇率等关键金融变量的影响,关注市场资金在各个资产市场间的流动,包括货币供应量、商业银行信贷、资金流动情况等; 4、资产估值水平:通过对各类资产的相对估值和绝对估值指标的对比分析,寻找相对的估值洼地。 5、市场因素:主要分析反映投资者情绪和市场动量特征等方面的指标来判断未来市场的变化趋势。本基金通过对上述指标的深入分析和综合评估,确定各类资产的配置时机和配置比例。在预期股票市场处于高风险区域或预期股票市场趋于下跌时,本基金将大幅减少股票投资比例,而主要投资于债券市场,以回避股票市场下跌的系统性风险,避免组合损失,从而实现组合的稳健增值。 (二)股票投资策略本基金所关注的投资焦点将从宏观经济、政策制度、行业发展前景及地位、公司治理结构和管理层评价、核心竞争力、盈利能力和估值等多个角度进行挖掘。 1、宏观经济宏观经济角度主要是从宏观经济发展状况、经济周期、全球产业变迁轨迹、通货膨胀状况以及投资者对宏观经济的预期等角度进行观察和研究。宏观经济是中长期投资焦点的大背景,是进行投资焦点挖掘的重要考量因素。 2、政策制度中国经济在发展过程中呈现出较明显的政策驱动性特征,受益于财政支持、政策倾斜等利好政策的行业和企业将获得更高的增长速度,政策制度倾向也将是投资焦点挖掘的指引之一。 3、行业发展前景及地位公司所在行业发展趋势良好,具有良好的行业成长性;公司在行业中处于领先地位,或者在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行业内领先地位,并在短时间内难以被行业内的其他竞争对手超越;公司在未来的发展中,在行业或者细分行业中的地位预期会有较大的上升。 4、公司治理结构和管理层评价清晰、合理的公司治理是公司不断良性发展的基础。从股权结构的合理性、信息披露的质量、激励机制的有效性、关联交易的公允性、公司的管理层和股东的利益是否协调和平衡、公司是否具有清晰的发展战略等方面,对公司治理水平进行综合评估。公司管理层的素质和能力是决定公司能否良性发展、不断创造领先优势的关键因素。对公司管理团队进行评价,主要考察其过往业绩、诚信记录、经营战略规划和商业计划执行能力等。 5、核心竞争力考察一个公司是否具有核心竞争力,主要分析公司是否具有核心技术和创新能力(如专利、商标等知识产权),提供的产品(或服务)是否具有较高的技术壁垒,是否具有良好的销售网络、市场品牌或垄断资源等,是否具有领先的经营模式等。 6、盈利能力结合公司所处行业的特点和发展趋势、公司背景,从财务结构、资产质量、业务增长、利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力,专注于具有行业领先优势、资产质量良好、盈利能力较强、盈利增长具有可持续性的上市公司。 7、估值企业的估值水平在一定程度上反应了其未来成长性以及当前投资的安全性。估值合理将是本基金选股的一个重要条件。本基金通过评估公司相对市场和行业的相对投资价值,选择目前估值水平明显较低或估值合理的上市公司。 (三)债券投资策略本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。 1、久期策略本基金根据对市场利率的趋势预期调整债券组合的久期,即预期利率将下降时,增加组合久期,以更多获取债券价格上升带来的组合收益;在预期利率将上升时,相应降低组合久期,以控制债券价格下降的风险。 2、收益率曲线策略由于债券供求、投资者偏好和市场情绪等因素,不同期限债券的市场利率变动幅度往往不一致,收益率曲线表现出非平行移动的特点。通过对不同期限债券的利率变动趋势的比较分析,本基金将在确定组合久期的前提下,采取相应的债券期限配置,以从长期、中期和短期债券的利率变化差异中获取超额收益。 3、债券类属策略由于信用水平、债券供求和市场情绪等因素,不同市场和类型债券品种的利率与基准利率的利差不断变动。通过对影响各项利差的因素进行深入分析,评估各券种的相对投资价值,调高投资价值较高的券种的比重以获取超额收益。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 100 万元 | 1.50% |
| 100 万元 ≤ 申购金额 < 200 万元 | 1.00% |
| 200 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 | 0.60% |
| 申购金额≥ 500 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 持有期限 ≤ 6 日 | 1.50% |
| 7 日 ≤ 持有期限 ≤ 179 日 | 0.50% |
| 180 日 ≤ 持有期限 ≤ 364 日 | 0.50% |
| 365 日 ≤ 持有期限 ≤ 729 日 | 0.20% |
| 持有期限 ≥ 730 日 | 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 0.90% |
| 基金托管费 | 0.20% |
个人简介刘怡敏女士，CFA，四川大学金融学硕士。历任西南证券研究发展中心债券研究员、富国基金管理有限公司债券研究员、自2010年3月29日至2015年1月31日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海中国收益证券投资基金的基金经理。截至本招募说明书(更新)所载内容截止日任国海富兰克林基金管理有限公司固定收益投资总监，自2008年10月24日起任富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金的基金经理，自2012年9月11日起任富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金的基金经理，自2015年11月28日起任富兰克林国海恒利债券型证券投资基金(LOF)的基金经理，自2019年1月3日起任富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 刘怡敏 | 2019-01-03至今 | 65.22% |
管理基金个人简介刘晓女士，上海财经大学金融学硕士。历任国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、研究员、基金经理助理。自2018年10月16日至2025年2月13日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海天颐混合型证券投资基金的基金经理。自2017年2月18日至本招募说明书(更新)所载内容截止日任国海富兰克林基金管理有限公司富兰克林国海深化价值混合型证券投资基金的基金经理，自2018年10月16日至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，自2019年1月25日至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海焦点驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，自2021年11月30日至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海匠心精选混合型证券投资基金的基金经理，自2022年5月31日至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海鑫享价值混合型证券投资基金的基金经理，自2022年8月2日起至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海均衡增长混合型证券投资基金的基金经理，自2025年2月13日起至本招募说明书(更新)所载内容截止日任富兰克林国海强化收益债券型证券投资基金的基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 刘晓 | 2019-01-25至今 | 61.42% |
管理基金
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 1.32 |
| 过去一周 | -1.06 |
| 过去一月 | -0.20 |
| 过去半年 | -0.30 |
| 过去一年 | 4.12 |
| 过去三年 | 11.92 |
| 过去五年 | 14.63 |
| 成立以来 | 162.48 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 兖矿能源 | 600188 | 21,700 | 419,895 | 0.98 |
| 松发股份 | 603268 | 3,400 | 381,480 | 0.89 |
| 藏格矿业 | 000408 | 4,700 | 372,569 | 0.87 |
| 博源化工 | 000683 | 43,500 | 365,835 | 0.86 |
| 中国巨石 | 600176 | 14,800 | 359,788 | 0.84 |
| 新和成 | 002001 | 9,500 | 328,225 | 0.77 |
| 华通线缆 | 605196 | 6,700 | 315,436 | 0.74 |
| 华鲁恒升 | 600426 | 8,600 | 311,320 | 0.73 |
| 中国海油 | 600938 | 7,500 | 300,000 | 0.70 |
| 招商轮船 | 601872 | 18,100 | 296,116 | 0.69 |
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 23口行二级资本债02A | 092303005 | 30,000 | 3,118,249.32 | 7.30 |
| 25光证G2 | 243200 | 30,000 | 3,039,376.44 | 7.12 |
| 25国债08 | 019773 | 28,000 | 2,837,168.66 | 6.65 |
| 24徽商银行永续债01 | 242400028 | 18,000 | 1,848,363.78 | 4.33 |
| 25穗投K2 | 243471 | 17,000 | 1,707,786.84 | 4.00 |
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