投资目标本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制下行风险的前提下，力争为投资人获取稳健回报。
投资策略1、资产配置策略本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况，在各类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产的预期风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例，并参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资产配置比例，以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。2、股票投资策略本基金以定性和定量分析为基础进行股票投资。(1)定性分析本基金结合定性分析筛选优质股票，定性分析主要判断公司的业务是否符合经济发展规律、产业政策方向，是否具有较强的竞争力和良好的治理结构。选出可供重点投资的上市公司：1)符合经济结构调整、产业升级发展方向；2)具备一定竞争壁垒的核心竞争力；3)具有良好的公司治理结构，规范的内部管理；4)具有高效灵活的经营机制。(2)定量分析本基金使用定量分析的方法，通过财务和运营数据进行企业价值评估，初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进行考量。盈利能力方面，本基金主要通过净资产收益率(ROE)，毛利率，净利率，EBITDA/主营业务收入等指标分析评估上市公司创造利润的能力；成长能力方面，本基金主要通过EPS增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度；估值水平方面，本基金主要通过市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈增长比率(PEG)、自由现金流贴现(FCFF，FCFE)和企业价值/EBITDA等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。3、债券投资策略本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。(1)久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对未来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。(2)期限结构策略根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构，然后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。(3)个券选择策略投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。4、权证投资策略本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。5、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目的。6、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。7、中小企业私募债券投资策略中小企业私募债券具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资中小企业私募债券。针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债券类属资产的配置比例，谋求避险增收。针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。8、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 100 万元 | 1.20% |
| 100 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 | 0.60% |
| 申购金额≥ 500 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 持有期限 ≤ 6 日 | 1.50% |
| 7 日 ≤ 持有期限 ≤ 29 日 | 0.75% |
| 30 日 ≤ 持有期限 ≤ 89 日 | 0.50% |
| 90 日 ≤ 持有期限 ≤ 179 日 | 0.50% |
| 持有期限 ≥ 180 日 | 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 0.60% |
| 基金托管费 | 0.20% |
个人简介蔡振先生，研究生、硕士。2014年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任ETF专员、研究员，主要从事量化投资策略的研究。现任招商安盈债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2021年8月5日至今)、招商安阳债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2021年8月5日至今)、招商中证1000指数增强型证券投资基金基金经理(管理时间：2021年11月5日至今)、招商安嘉债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2022年9月20日至今)、招商中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理(管理时间：2022年11月18日至今)、招商安凯债券型证券投资基金基金经理(管理时间：2023年3月3日至今)、招商兴福灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间：2024年5月21日至今)、招商盛合灵活配置混合型证券投资基金基金经理(管理时间：2024年6月8日至今)、招商中证500等权重指数增强型证券投资基金基金经理(管理时间：2025年4月23日至今)、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理(管理时间：2025年4月23日至今)、招商红利量化选股混合型证券投资基金基金经理(管理时间：2025年5月27日至今)、招商沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(管理时间：2025年9月2日至今)。拟任本基金基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 蔡振 | 2024-05-21至今 | 24.93% |
管理基金个人简介女，理学硕士。2012年9月加入国泰基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理；2015年加入招商基金管理有限公司，曾任招商安瑞进取债券型证券投资基金、招商安润保本混合型证券投资基金、招商增荣灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、招商安达灵活配置混合型证券投资基金、招商兴华灵活配置混合型证券投资基金、招商丰德灵活配置混合型证券投资基金、招商睿诚定期开放混合型证券投资基金、招商3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理，现任招商安元灵活配置混合型证券投资基金、招商兴福灵活配置混合型证券投资基金、招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 张韵 | 2016-12-06至今 | 70.74% |
管理基金
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 8.94 |
| 过去一周 | 3.50 |
| 过去一月 | 4.44 |
| 过去半年 | 23.18 |
| 过去一年 | 25.10 |
| 过去三年 | 23.98 |
| 过去五年 | 25.13 |
| 成立以来 | 72.84 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 盛屯矿业 | 600711 | 93,600 | 1,418,976 | 3.04 |
| 赤峰黄金 | 600988 | 41,800 | 1,305,832 | 2.80 |
| 金诚信 | 603979 | 16,500 | 1,256,475 | 2.69 |
| 洛阳钼业 | 603993 | 58,100 | 1,162,000 | 2.49 |
| 金盘科技 | 688676 | 11,411 | 1,030,869.74 | 2.21 |
| 中国铝业 | 601600 | 82,300 | 1,005,706 | 2.16 |
| 中际旭创 | 300308 | 1,600 | 976,000 | 2.09 |
| 海光信息 | 688041 | 4,121 | 924,793.61 | 1.98 |
| 中芯国际 | 688981 | 7,422 | 911,644.26 | 1.95 |
| 中科飞测 | 688361 | 5,674 | 868,065.26 | 1.86 |
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 25国债08 | 019773 | 78,000 | 7,878,752.22 | 16.89 |
| 25国债19 | 019792 | 50,000 | 5,016,245.21 | 10.76 |
| 25国债01 | 019766 | 23,000 | 2,325,656.66 | 4.99 |
| 兴业转债 | 113052 | 17,000 | 2,052,498.49 | 4.40 |
| 牧原转债 | 127045 | 14,040 | 1,909,772.73 | 4.09 |
为您推荐
手机客户端下载
微信公众号
京公网安备
11010202007222号
