投资目标在严格控制投资组合风险的前提下,力争为基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投资。根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预期未来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久期配置,在确定组合久期基础上进行组合期限配置形态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相应的财务分析和非财务分析,"自上而下"在各类债券资产类别之间进行类属配置,"自下而上"进行个券选择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中,灵活运用骑乘策略、息差策略、利差策略等增强组合收益。1、利率预期策略(1)久期策略,根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估,并考虑在运作周期中所处阶段,确定债券组合的久期配置。(2)收益率曲线策略,首先评估均衡收益率水平,以及均衡收益率曲线合理形态,然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比,评估不同剩余期限下的价值偏离程度,在满足既定的组合久期要求下,根据风险调整后的预期收益率大小进行配置,由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。2、信用债(含资产支持证券)策略(1)类属配置策略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上,通过情景分析和历史预测相结合的方法,"自上而下"在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。(2)个券选择策略基金管理人自建债券研究资料库,并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析,比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素等,进行个券选择。本基金在信用债券的选择时特别重视信用风险的评估和防范。本基金通过分析宏观经济趋势和信用风险历史情况,判断当前信用债券市场整体的信用风险水平,从而确定信用债券整体投资比例。本基金根据信用债券发行人的行业前景、行业地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素,评价信用债券发行人的信用风险,同时根据信用债券的特别条款,评估信用债券的信用风险。信用风险的评估体现为外部评级和内部评级。基于目前的外部评级结果,本基金将投资于信用等级不低于AA+的信用债(含资产支持证券,下同),其中投资于AA+信用等级的信用债不超过信用债资产的50%,投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的50%-100%。以上评级有债项评级的以债项评级为准,无债项评级的以主体评级为准,短期融资券、超短期融资券参照主体评级,信用评级参照国内评级机构(中债资信除外)评定的最新评级结果。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人与基金托管人书面协商一致并履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。本基金在持有信用债期间,如果其信用等级下降,不再符合投资限制标准,应在评级报告发布之日起三个月内全部予以卖出。上述信用债包含资产支持证券,不包括可转换债券、可交换债券。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 100 万元 | 0.40% |
| 100 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 | 0.20% |
| 申购金额≥ 500 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 0.30% |
| 基金托管费 | 0.10% |
个人简介陈凯杨，研究生、硕士，历任深圳发展银行股份有限公司债券交易员，博时基金管理有限公司债券交易员，长城基金管理有限公司投资经理，博时基金管理有限公司董事总经理兼固定收益投资一部投资总监、基金经理。2023-09-25加入中欧基金管理有限公司，历任固定收益投资部行政负责人。现任固收投决会委员/投资总监/基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 陈凯杨 | 2025-04-24至今 | 1.84% |
管理基金个人简介历任广发银行股份有限公司总行金融机构部行员(2015.08-2016.05)，易方达基金管理有限公司投资支持专员(2016.08-2018.11)，易方达基金管理有限公司投资经理助理(2018.11-2023.05)。2023年5月加入中欧基金管理有限公司，现任基金经理/基金经理助理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 苏佳 | 2026-05-15至今 | -0.02% |
管理基金个人简介历任博时基金管理有限公司固定收益研究员、固定收益研究员兼基金经理助理、基金经理、混合资产投资部投资总监助理兼基金经理（2008.07-2023.10）。2023年10月加入中欧基金管理有限公司，现任固收投决会委员/混合资产组组长/基金经理。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 邓欣雨 | 2025-08-22至今 | 1.49% |
管理基金
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 1.13 |
| 过去一周 | -0.18 |
| 过去一月 | 0.11 |
| 过去半年 | 1.27 |
| 过去一年 | 1.76 |
| 过去三年 | -- |
| 过去五年 | -- |
| 成立以来 | 1.84 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 23建行二级资本债03A | 232380076 | 300,000 | 31,570,101.37 | 9.67 |
| 23首创集MTN002 | 102300413 | 300,000 | 30,758,375.34 | 9.42 |
| 23晋路桥MTN002(科创票据) | 102382492 | 200,000 | 20,633,917.81 | 6.32 |
| 21中国银行二级03 | 2128039 | 200,000 | 20,520,619.18 | 6.28 |
| 24长发集团MTN002 | 102485103 | 200,000 | 20,427,631.78 | 6.26 |
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