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首页>公募基金>招商优质成长混合(LOF)

净值走势 累计净值走势

招商优质成长混合(LOF)

  • 基金代码
    161706
  • 基金类型
    混合型
  • 最新净值/涨跌幅
    4.1885/-1.20%(2026-02-13)
  • 区间涨跌幅
    1.93%(今年以来)19.00%(近一年)1462.20%(成立以来) (数据截止日期：2026-02-13)
  • 数据来源
    wind
  • 最低申购费率
    0.15%(1.50%)
  • 风险类型
    中风险(R3)
  • 起投金额
    1元
立即申购
定投
基金详情基金经理历史收益持仓情况产品公告
    • 产品名称：招商优质成长混合(LOF)
    • 管理人：招商基金管理有限公司
    • 成立时间：2005-11-17
    • 产品代码：161706
    • 托管人：中信银行
    • 产品类型：混合型

    投资目标

    精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的投资管理，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。

    投资策略

    (一)资产配置本基金股票投资比例为75%-95%,债券及现金投资比例为5%-25%(其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5%)。本基金为股票型基金,以股票投资为主,因而在一般情况下,本基金不太进行大类资产配置,股票投资保持相对较高的比例。在有必要进行资产配置时,本基金管理人将借鉴ING的成熟技术,采取市场量表的资产配置工具。(二)股票选择和组合构建本基金的股票资产将投资于招商基金认为具有优质成长性并且较高相对投资价值的股票。本基金对优质成长股票的筛选主要关注的因素包括:公司是否具备良好的治理结构及长期的核心竞争力,公司是否有持续的经济利润的增长,公司股票的估值是否合理等等。本基金对公司治理结构的考核主要包括一系列定性的指标,如监督和制衡机制是否有效,激励机制是否合理,公司管理层是否具有良好的诚信度等等。在对公司核心竞争力的考核上,本基金主要关注的指标包括公司的管理能力、产品/市场的竞争力、市场网络、品牌和商誉、创新能力、核心技术、政策环境等。在对公司盈利能力的考核上,本基金在一般的盈利及盈利增长指标之外,还加入了控制企业盈利增长质量的指标,如ROIC-WACC、EVA等,来挑选具有优质成长特征的上市公司股票。并且,本基金利用FGV、FGV/MV等指标来对公司股票进行估值,选出价值被低估的优质成长公司的股票作为投资对象。本基金股票投资强调将定量的股票筛选和定性的公司研究有机结合,并实时应用风险控制手段进行组合调整。深入的公司研究和分析是发掘这些价值被低估的成长性股票的核心,通过定性的分析和定量的筛选,得出对公司未来盈利成长的潜力、质量以及持续性的评价,从而发掘出价值被市场低估并具有良好成长性的股票。构建股票模拟组合时,本基金将采用数量模型分析方法:股票筛选模型、股票评级系统SRS、行业评级系统IRS、定量分析模型PFG及风险管理系统等模型,并对股票池中所有股票进行相对投资价值的评估和排序。本基金股票筛选和组合构建过程:(1)利用股票筛选模型进行股票排序和筛选。股票筛选模型是一个数量化的股票筛选模型,主要原理是以定量指标对备选股票按盈利增长性和投资价值进行评分排序。该模型选取了每股收益及增长率、市盈率、流动性等核心指标,这些核心指标均建立在研究人员对公司未来收益预测值的基础之上,并且每周对更新的数据进行处理,从而得到不断更新的备选库股票的排序。(2)运用SRS系统对股票池股票进行深入研究和分析。SRS股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。它是对公司的短期增长、长期增长、竞争环境、管理能力、资本结构、资本密集水平和股票的相对价值等因素进行全面系统评价的投资分析系统。(3)利用IRS系统进行"自上而下"的行业调整。IRS系统通过对细分行业的行业成长性、行业进入壁垒、行业政策因素等方面的相对评估,体现宏观经济周期对行业的影响及各行业自身发展特色,从自上而下的角度进一步发掘投资机会,调整股票相对评估。(4)结合本基金的特点,利用PFG模型构建模拟股票组合。PFG模型在股票筛选模型、SRS系统、IRS系统的评价结果的基础上,综合考虑市场短期其他因素,运用ING长期投资经验形成的核心算法进行分析和运算,对研究范围内的股票进行排序,并根据投资组合风险-收益特征和要求给出模拟组合。在本基金中,为了考虑企业业绩成长的质量,本基金在PFG模型中加入了以下几个控制盈利成长质量的指标,如NOPLATGrowth、ROIC-WACC、EVA、FGV,FGV/MV等,来挑选合理价格下的优质成长的上市公司股票。上述指标中,NOPLATGrowth(GrowthofNetOperatingProfitLessAdjustedTax),经调整税后经营利润增长率。与一般的会计利润相比,NOPLAT排除了非经常性的利润,能更好地反映公司核心的盈利能力。ROIC-WACC,价值创造率。其中,ROIC(ReturnonInvestedCapital)为资本投资回报率,WACC(WeightedAverageCostofCapital)为资本加权成本率,它是股本资本成本率和债务资本成本率的加权平均。EVA,经济利润或经济增加值。与会计利润最大的区别是,会计利润只考虑了债务资本成本,而经济利润还要减去股本资本成本。经济利润为正的成长才是创造股东价值的成长。FGV(FutureGrowthValue),未来成长性所隐含的价值。通过公司市值(MV)将其"标准化",从而取得横向比较的功能。所以,本基金采用FGV/MV作为估值指标。(5)运用ING的成熟模型进行风险控制和组合调整。风险度量除了常用的夏普比例(SharpeRatio)、信息比例(InformationRatio)等指标外,本基金主要运用跟踪误差(TrackingError)指标进行风险评估和控制。(6)模拟组合的执行。经过风险控制模型调整后所确定的股票组合,将成为最终可供执行的股票组合,用以进行实际的股票投资。

    适合人群

    稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。

    申购费率

    申购条件 申购费率
    申购金额< 50 万元 1.50%
    50 万元 ≤ 申购金额 < 200 万元 1.20%
    200 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 0.60%
    申购金额≥ 500 万元 500元/笔

    赎回费率

    赎回条件 赎回费率
    持有期限 ≤ 365 日 0.50%
    366 日 ≤ 持有期限 ≤ 730 日 0.25%
    持有期限 ≥ 731 日 0.00%

    运作费

    基金管理费 1.20%
    基金托管费 0.20%
  • 吴潇

  • 截止日期 2026-02-13历史收益

    时间区间 净值增长率（%）
    今年以来 1.93
    过去一周 -0.33
    过去一月 -2.02
    过去半年 6.06
    过去一年 19.00
    过去三年 51.01
    过去五年 2.83
    成立以来 1462.20

  • 2025-12-31更新资产配置

    基金 -
    股票 94.99%
    债券 -
    现金 5.53%
    其他 0.04%
    没有相关数据

    2025-12-31 更新行业配置

    制造业 39.92%
    信息传输、软件和信息技术服务业 15.90%
    电力、热力、燃气及水生产和供应业 12.73%
    *只展示此基金占比前三的行业
    没有相关数据

    占比前十的股票，2025-12-31 更新重仓股票

    资产名称 股票代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    中海油服 601808 13,077,376 183,606,359.04 8.54
    宁德时代 300750 443,823 162,998,434.98 7.58
    顺丰控股 002352 3,989,600 152,881,472 7.11
    中国移动 600941 1,276,300 128,970,115 6.00
    华能国际 600011 16,579,700 123,684,562 5.75
    马应龙 600993 4,283,504 119,938,112 5.58
    青岛啤酒 600600 1,783,612 109,157,054.4 5.08
    中国电信 601728 13,582,440 85,569,372 3.98
    华电国际 600027 14,566,256 72,248,629.76 3.36
    杭氧股份 002430 2,230,866 66,635,967.42 3.10

    占比前十的债券，2024-09-30 更新重仓债券

    债券名称 债券代码 持仓量（股） 市值（元） 总资产占比（%）
    23国债24 019727 800,000 81,767,013.7 4.11
  • 公告

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