投资目标把握中国经济转型期的一些大趋势，深入挖掘隐藏在大趋势下的投资机会，严控风险，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略中国经济高速发展30年,经济结构转型迫在眉睫;一方面旧经济发展模式中的一些趋势还将延续,比如城镇化;另一方面转型期的中国还酝酿着很多新的趋势,例如消费占比提升、老龄化提速、低端劳动力占比下降和高学历人口占比上升、中国在全球价值链分工中地位上升等。本基金以经济发展中的大趋势为投资主线,力求挖掘孕育在大趋势下的投资机会,实现基金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略本基金的资产配置主要指“权益类资产”、“固定收益类资产”、“现金等货币类资产”之间的配置比例。管理人会重点跟踪直接反映资金成本的各种利率水平,对流动性有重大影响的一些因素,包括央行货币政策走向、外汇占款的变动、海外风险偏好等,以及反映市场风险偏好的一些指标,例如垃圾公司债和国债之间的利差等。同时管理人会对宏观经济,以及各行业企业,尤其是受益于新兴增长动力的传统行业和新兴行业的盈利走向做一个大致判断。依据这些,管理人通过定性和半定量的比较大类资产之间的风险收益比,在符合基金合同的情况下,在大类资产之间做一个相对最优的配置。 2、股票投资组合的构建 (1)趋势的发掘和研究转型期中国经济呈现出很多新的特点,也孕育了很多新的投资机会。本基金以转型期中国经济的大趋势为投资主线,在组合构建的第一个层面上,即要发掘和研究中国经济的大趋势。这些趋势包括(但不限于): a、消费占比提升和品牌的崛起 b、人口老龄化提速 c、低端劳动力占比下降,高学历人口占比提升 d、中国在全球价值链分工中地位上升 e、城镇化依然延续 (2)行业配置策略在行业配置层面,我们会倾向于研究符合一些趋势的行业或子行业,比如由人口老龄化驱动的医疗行业、具有品牌优势的消费品行业、可以替代人工的农机行业等。具体分析时,我们会跟踪各行业整体的收入增速、利润增速、毛利率变动幅度、ROIC变动情况,依此来判断各行业的景气度,再根据行业整体的估值情况,市场的预期,目前机构配置的比例来综合考虑各行业在组合中的配置比例。 (3)股票投资策略针对个股,每个报告期管理人都会根据公开信息和一些假设推理初筛一批重点研究标的,围绕这些公司,基金管理人的股票研究团队将展开深入的调研,除了上市公司外,管理人还会调研竞争对手,产业链的上下游,以此来验证管理人的推理是否正确。另外,管理人也将考虑个股受益于新兴增长动力的程度。对于个股是否纳入到组合,管理人会分如下两种情况考虑: a)如果是做短期投资,管理人重点考虑预期差(管理人调研所获得的判断与市场判断的差异)以及市场风格。 b)如果是做长期投资,管理人会重点关注3个方面:公司素质、公司的成长空间及显性期公司盈利增速、目前的估值。其中公司素质是管理人最看重的因素,包括公司商业模式的独特性、进入壁垒、行业地位、公司管理层的品格和能力等方面;对于具有优秀基因的公司,如果成长性和估值匹配的话,管理人将其纳入投资组合;否则将会放在股票库中,保持持续跟踪。 3、固定收益投资策略固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率,管理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。基金管理人的债券研究团队会密切关注通胀、利率、期限、流动性、税收等因素,实时的确定各债券品种的公允价值。通过配置不同类别和期限的债券品种,达到债券组合的收益率目标。 4、权证投资策略本基金将权证作为有效控制基金投资组合风险、提高投资组合收益的辅助工具。管理人将根据权证对应公司基本面情况确定权证的合理价值,在发现权证价值低估或者权证能有效对冲正股波动风险时买入。 5、股指期货投资策略本基金投资股指期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 50 万元 | 1.50% |
| 50 万元 ≤ 申购金额 < 100 万元 | 1.00% |
| 申购金额≥ 100 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 持有期限 ≤ 6 日 | 1.50% |
| 7 日 ≤ 持有期限 ≤ 29 日 | 0.75% |
| 30 日 ≤ 持有期限 ≤ 364 日 | 0.50% |
| 365 日 ≤ 持有期限 ≤ 729 日 | 0.30% |
| 持有期限 ≥ 730 日 | 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 1.20% |
| 基金托管费 | 0.20% |
个人简介周云先生,上海东方证券资产管理有限公司公募权益投资一部总经理、基金经理,2015年9月至今任东方红京东大数据灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2015年9月至今任东方红新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2016年6月至2018年8月任东方红睿满沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2017年4月至2019年11月任东方红智逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2018年1月至2019年11月任东方红睿泽三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2022年5月至今任东方红睿轩三年持有期混合型证券投资基金(原东方红睿轩三年定期开放灵活配置混合型证券投资基金)基金经理、2022年7月至今任东方红优享红利沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2023年5月至今任东方红智华三年持有期混合型证券投资基金基金经理、2023年8月至2025年3月任东方红鼎元3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、2024年2月至今任东方红智享三年持有期混合型证券投资基金基金经理、2024年7月至今任东方红创新趋势混合型证券投资基金基金经理、2024年7月至今任东方红启华三年持有期混合型证券投资基金基金经理、2025年6月至今任东方红核心价值混合型证券投资基金基金经理。清华大学生物学博士。曾任东方证券资产管理业务总部研究员,上海东方证券资产管理有限公司行业研究员、投资主办人。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 周云 | 2015-09-14至今 | 266.64% |
管理基金
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 6.44 |
| 过去一周 | 1.01 |
| 过去一月 | 3.57 |
| 过去半年 | -3.57 |
| 过去一年 | 9.25 |
| 过去三年 | 53.11 |
| 过去五年 | 70.10 |
| 成立以来 | 557.17 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 海螺水泥 | 600585 | 16,626,327 | 281,816,242.65 | 4.60 |
| 南芯科技 | 688484 | 4,530,735 | 255,941,220.15 | 4.18 |
| 继峰股份 | 603997 | 18,519,664 | 219,087,625.12 | 3.58 |
| 隆基绿能 | 601012 | 15,205,008 | 199,489,704.96 | 3.26 |
| 立讯精密 | 002475 | 2,605,336 | 183,415,654.4 | 3.00 |
| 九州通 | 600998 | 36,721,458 | 172,223,638.02 | 2.81 |
| 盾安环境 | 002011 | 15,737,000 | 166,969,570 | 2.73 |
| 艾为电子 | 688798 | 2,103,369 | 154,219,015.08 | 2.52 |
| 士兰微 | 600460 | 2,737,300 | 149,620,818 | 2.44 |
| 芒果超媒 | 300413 | 8,666,100 | 126,785,043 | 2.07 |
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 闻泰转债 | 110081 | 300,000 | 34,150,849.31 | 1.33 |
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