投资策略
本基金是一只灵活配置的混合型基金,采取主动管理的投资模式。在投资策略上,管理人先根据宏观分析和市场判断确定大类资产的配置,然后充分利用公司大数据研究平台的优势,通过对京东大数据(包括京东电商的销量、浏览量、点击量、客户评价、客户收藏量等基础数据)的分析研究,先将原始行业数据进行深层次的加工、计算,建立各个行业的分析逻辑,再通过模型构造,建立起因子分析框架,然后挖掘数据形成因子,通过因子拟合趋势,进行回溯和验证,从而挖掘出不同行业的敏感因子,提取合成不同行业的观察指标,结合管理人线下的研究进行行业配置和个券选择,构建合理的投资组合。1、资产配置本基金通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预测。根据上述定性和定量指标的分析结果,运用资产配置优化模型,在目标收益条件下,追求风险最小化目标,最终确定大类资产投资权重,实现资产合理配置。2、股票组合的构建本基金充分利用公司大数据研究平台的优势,通过对京东大数据(包括京东电商的销量、浏览量、点击量、客户评价、客户收藏量等基础数据)的分析研究,分析各行业现状和发展前景,选择重点行业,并结合各公司的管理水平、盈利模式等,选择重点个股。(1)行业配置策略本基金将结合线下实地调研和线上大数据挖掘研究进行行业配置。本基金通过线下调研进行行业竞争要素分析和定性判断,通过线上大数据进行行业趋势的挖掘和跟踪。结合线上和线下的分析,本基金可以判断细分行业的供需情况、价格走势和消费者倾向等关键要素,从而确定各细分行业所处的发展阶段(如拐点期、快速成长期、周期成长期等)、竞争趋势、景气程度和发展空间等,找出成长性好,盈利空间大,处于上升趋势的行业进行重点投资。通过线上和线下相结合的分析也可以对拐点型行业做出较早的预判,提前做出布局,在行业的配置上占据主动优势。(2)个股投资策略个股选择方面,本基金将结合定性与定量分析方法精选个股。定性分析方面,本基金将结合研究团队的资料研究(包括大数据分析)和实地调研,通过深入了解上市公司的经营主业、战略规划和长期发展前景,一方面对股票价值水平、成长能力进行研究筛选,把可持续成长且估值水平合理的上市公司作为本基金选择的一个重要方向,另一方面本基金也会考虑公司未来盈利空间和发展潜力,不仅仅拘泥于现有的盈利表现,更注重选择符合上述个股选择和行业配置的策略,着眼于长期发展,积极提前配置。本基金的资料研究工作集中于收集如下方面的信息:1)上市公司所属细分行业的产业政策和政策的变化趋势;2)公司和行业所拥有的核心技术和技术壁垒的高低,技术成熟度,以及技术演变的趋势,是否会出现颠覆性的新技术;3)调研上市公司及其产品的市场需求情况、市场供给情况,供需格局和竞争结构,进入壁垒和退出壁垒的高低,以及是否会出现行业外的跨产业竞争者;4)利用公司大数据研究平台的优势,运用京东大数据对上市公司所属细分行业的数据进行挖掘和分析:包括价格趋势和斜率、销量趋势和斜率、地域分布、人群特点等要素以及这些要素之间的相关性分析。从而判断对行业的趋势、斜率、空间等等,结合上市公司在行业中的地位,对公司的短、中、长期趋势做出判断。5)研究公司所处行业中各种不同商业模式的竞争和演化,分析公司的核心商业模式,及该商业模式的稳定性和可持续性。本基金实地调研上市公司也将围绕上述内容展开,除收集信息外,也是与已收集资料的互相验证,在实地调研的过程中,本基金研究团队将通过结合多种信息渠道进行信息的搜集比较,包括但不限于上市公司的多个部门、行业专家、政策制定机构、行业协会、上游供应商、下游客户、竞争对手等。定量分析则是基于公司运营、财务等数据建立指标评价体系,考察公司盈利能力、负债水平、营运能力等,具体指标为:1)财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等;2)估值指标:市盈率(PE)、市销率(PS)、股息率、息税前收入与企业价值的比等;3)成长性指标:每股收益(EPS)增长、主营业务收入增长、净资产收益率(ROE)增长率等。3、债券等其他固定收益类投资策略本基金的固定收益类投资品种主要有国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性的金融工具。固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率,管理人将坚持价值投资的理念,严格控制风险,追求合理的回报。在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。4、中小企业私募债券投资策略由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。
投资目标
适合人群
申购费率
赎回费率
运作费
个人简介
任期情况
管理基金
历史收益
资产配置
行业配置
重仓股票
重仓债券
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