投资目标在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过对产业债积极主动的投资管理，力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资策略1、资产配置策略在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预期收益率,在基金规定的投资比例范围内对不同久期、信用特征的券种及债券类资产与现金类资产之间进行动态调整。 2、债券投资策略本基金在债券投资中以产业债投资为主,一般情况下,在债券类投资产品中,产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券的收益率。投资产业债是通过主动承担适度的信用风险来获取较高的收益,所以在个券的选择当中特别重视信用风险的评估和防范。本基金将主要采取信用策略,同时辅之以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在适度控制风险的基础上,通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断,力争获取信用溢价,以最大程度上取得超越基金业绩比较基准的收益。 (1)信用策略本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价,主要关注信用债收益率受信用利差曲线变动趋势和信用变化两方面影响,相应地采用以下两种投资策略: 1)信用利差曲线变化策略:首先分析经济周期和相关市场变化情况,其次分析标的债券市场容量、结构、流动性等变化趋势,最后综合分析信用利差曲线整体及分行业走势,确定本基金信用债分行业投资比例。 2)信用变化策略:信用债信用等级发生变化后,本基金将采用最新信用级别所对应的信用利差曲线对债券进行重新定价。本基金将根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 (2)久期策略本基金将通过自上而下的组合久期管理策略,以实现对组合利率风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及其他相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,如果预期利率上升,本基金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。 (3)收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。 (4)骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下,随着其剩余期限的衰减,债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的资本收益;即使收益率曲线上升或进一步变陡,这一策略也能够提供更多的安全边际。 (5)息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得的资金投资于债券,利用杠杆放大债券投资的收益。 (6)债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (7)中小企业私募债券中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况,与中小企业私募债券承销券商紧密合作,合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况,力求规避可能存在的债券违约,并获取超额收益。本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
适合人群稳键型。适合风险承受能力适中、不愿过多冒险、追求稳定当期收益和长期稳健增值的投资者。
申购费率| 申购条件 | 申购费率 |
|---|---|
| 申购金额< 100 万元 | 0.80% |
| 100 万元 ≤ 申购金额 < 500 万元 | 0.40% |
| 申购金额≥ 500 万元 | 1000元/笔 |
赎回费率| 赎回条件 | 赎回费率 |
|---|---|
| 持有期限 ≤ 6 日 | 1.50% |
| 7 日 ≤ 持有期限 ≤ 364 日 | 0.50% |
| 365 日 ≤ 持有期限 ≤ 729 日 | 0.25% |
| 持有期限 ≥ 730 日 | 0.00% |
运作费| 基金管理费 | 0.60% |
| 基金托管费 | 0.20% |
个人简介祝松先生,国籍中国,经济学硕士,19年证券从业经验。曾任职于中国工商银行深圳市分行资金营运部，从事债券投资及理财产品组合投资管理；招商银行总行金融市场部，担任代客理财投资经理，从事人民币理财产品组合的投资管理工作。2014年1月加盟鹏华基金管理有限公司，从事债券投资管理工作，历任固定收益部基金经理、公募债券投资部副总经理/基金经理，现担任债券投资一部总经理/基金经理。2014年02月至2018年04月担任鹏华普天债券证券投资基金基金经理,2014年02月至2019年09月担任鹏华丰润债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2014年03月至今担任鹏华产业债债券型证券投资基金基金经理,2015年03月至2018年03月担任鹏华双债加利债券型证券投资基金基金经理,2015年12月至2018年04月担任鹏华丰华债券型证券投资基金基金经理,2016年02月至2018年04月担任鹏华弘泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2016年06月至2018年04月担任鹏华金城保本混合型证券投资基金基金经理,2016年06月至2019年11月担任鹏华丰茂债券型证券投资基金基金经理,2016年12月至2018年07月担任鹏华丰盈债券型证券投资基金基金经理,2016年12月至2019年11月担任鹏华丰惠债券型证券投资基金基金经理,2016年12月至今担任鹏华永盛一年定期开放债券型证券投资基金基金经理,2017年03月至2022年05月担任鹏华永安18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2017年05月至今担任鹏华永泰18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2018年01月至2019年09月担任鹏华永泽18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2018年02月至2019年11月担任鹏华丰达债券型证券投资基金基金经理,2019年06月至2022年05月担任鹏华尊晟3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2019年08月至2023年01月担任鹏华金利债券型证券投资基金基金经理,2019年08月至2023年06月担任鹏华尊信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2019年09月至今担任鹏华丰泽债券型证券投资基金(LOF)基金经理,2019年10月至2021年12月担任鹏华尊享6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2020年03月至今担任鹏华丰诚债券型证券投资基金基金经理,2021年09月至2023年07月担任鹏华丰达债券型证券投资基金基金经理,2022年01月至今担任鹏华丰康债券型证券投资基金基金经理,2022年09月至2024年04月担任鹏华永平6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理,2023年06月至今担任鹏华丰收债券型证券投资基金基金经理,2024年01月至今担任鹏华尊和一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理,2024年04月至今担任鹏华双债保利债券型证券投资基金基金经理,2024年10月至今担任鹏华安荣混合型证券投资基金基金经理,2024年12月至今担任鹏华安泽混合型证券投资基金基金经理,祝松先生具备基金从业资格。
任期情况| 基金经理 | 任期起止时间 | 任期内净值增长率 |
|---|---|---|
| 祝松 | 2014-03-14至今 | 109.50% |
管理基金
历史收益| 时间区间 | 净值增长率（%） |
|---|---|
| 今年以来 | 1.43 |
| 过去一周 | 0.17 |
| 过去一月 | 0.85 |
| 过去半年 | 2.36 |
| 过去一年 | 5.63 |
| 过去三年 | 16.04 |
| 过去五年 | 25.66 |
| 成立以来 | 107.28 |
资产配置
行业配置
重仓股票| 资产名称 | 股票代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 紫金矿业 | 601899 | 334,285 | 3,239,221.65 | 0.18 |
重仓债券| 债券名称 | 债券代码 | 持仓量（股） | 市值（元） | 总资产占比（%） |
|---|---|---|---|---|
| 24工行二级资本债02BC | 232480073 | 1,600,000 | 162,476,230.14 | 2.76 |
| 22工行二级资本债04A | 092280134 | 1,400,000 | 143,600,684.93 | 2.44 |
| 25国开06 | 250206 | 1,200,000 | 121,411,265.75 | 2.06 |
| 25华泰G3 | 242497 | 1,000,000 | 101,843,890.41 | 1.73 |
| 25农发31 | 250431 | 1,000,000 | 100,469,808.22 | 1.70 |
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